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Skechers U.S.A (NYSE:SKX) Could Be Struggling To Allocate Capital
Skechers U.S.A (NYSE:SKX) Could Be Struggling To Allocate Capital
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after investigating Skechers U.S.A (NYSE:SKX), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Skechers U.S.A, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = US$569m ÷ (US$6.7b - US$1.5b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Skechers U.S.A has an ROCE of 11%. In absolute terms, that's a pretty standard return but compared to the Luxury industry average it falls behind.
View our latest analysis for Skechers U.S.A
NYSE:SKX Return on Capital Employed September 4th 2022In the above chart we have measured Skechers U.S.A's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Skechers U.S.A.
The Trend Of ROCE
In terms of Skechers U.S.A's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 17%, but since then they've fallen to 11%. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
In Conclusion...
While returns have fallen for Skechers U.S.A in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. Furthermore the stock has climbed 43% over the last five years, it would appear that investors are upbeat about the future. So while the underlying trends could already be accounted for by investors, we still think this stock is worth looking into further.
Since virtually every company faces some risks, it's worth knowing what they are, and we've spotted 2 warning signs for Skechers U.S.A (of which 1 is concerning!) that you should know about.
While Skechers U.S.A isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一傢俱有大幅增長潛力的企業並非易事,但如果我們看看幾個關鍵的財務指標,這是可能的。首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。不過,經過調查,斯凱奇美國(紐約證券交易所股票代碼:SKX),我們認為目前的趨勢不符合多袋子模式。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。要計算Skechers USA的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.11=5.69億美元?(67億-15億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,斯凱奇美國公司的淨資產收益率為11%。就絕對值而言,這是一個相當標準的回報,但與奢侈品行業的平均水平相比,它落在了後面。
查看我們對Skechers USA的最新分析
紐約證券交易所:SKX 2022年9月4日的資本回報率在上面的圖表中,我們比較了斯凱奇美國公司之前的淨資產收益率與其之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費為Skechers USA提供的報告。
ROCE的發展趨勢
就斯凱奇美國公司歷史上的ROCE運動而言,這一趨勢並不美妙。大約五年前,資本回報率為17%,但自那以來已降至11%。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
總之..。
雖然最近Skechers USA的回報率有所下降,但我們看到銷售額在增長,該業務正在對其業務進行再投資,這讓我們感到鼓舞。此外,該股在過去五年中上漲了43%,似乎投資者對未來持樂觀態度。因此,雖然潛在的趨勢可能已經被投資者所解釋,但我們仍然認為這隻股票值得進一步研究。
由於幾乎每家公司都面臨一些風險,瞭解它們是什麼是值得的,我們已經發現斯凱奇美國公司的2個警告標誌(其中1個是有關的!)這是你應該知道的。
雖然Skechers USA並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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