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Investors Should Be Encouraged By Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd's (SHSE:600389) Returns On Capital
Investors Should Be Encouraged By Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd's (SHSE:600389) Returns On Capital
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. And in light of that, the trends we're seeing at Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd's (SHSE:600389) look very promising so lets take a look.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.47 = CN¥2.0b ÷ (CN¥7.0b - CN¥2.9b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd has an ROCE of 47%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Chemicals industry average of 9.8%.
Check out our latest analysis for Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd
SHSE:600389 Return on Capital Employed September 4th 2022In the above chart we have measured Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd.
What Can We Tell From Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd's ROCE Trend?
Investors would be pleased with what's happening at Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 47%. Basically the business is earning more per dollar of capital invested and in addition to that, 168% more capital is being employed now too. So we're very much inspired by what we're seeing at Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd thanks to its ability to profitably reinvest capital.
On a related note, the company's ratio of current liabilities to total assets has decreased to 41%, which basically reduces it's funding from the likes of short-term creditors or suppliers. This tells us that Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd has grown its returns without a reliance on increasing their current liabilities, which we're very happy with. Nevertheless, there are some potential risks the company is bearing with current liabilities that high, so just keep that in mind.
What We Can Learn From Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd's ROCE
To sum it up, Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. Since the stock has returned a staggering 189% to shareholders over the last five years, it looks like investors are recognizing these changes. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
If you'd like to know about the risks facing Nantong Jiangshan Agrochemical & ChemicalsLtd, we've discovered 2 warning signs that you should be aware of.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找哪些早期趨勢來識別一隻可能在長期內成倍增值的股票?首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。有鑑於此,我們看到的趨勢南通江山農化股份有限公司(上海證券交易所:600389)看起來很有前途,所以讓我們來看看。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。南通江山農化股份有限公司的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.47=CN元20億?(CN元70億-CN元29億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,南通江山農化股份有限公司的淨資產收益率為47%。按絕對值計算,這是一個很高的回報率,甚至比化工行業9.8%的平均回報率還要高。
查看我們對南通江山農化股份有限公司的最新分析
上證綜指:2022年9月4日資本回報率600389在上面的圖表中,我們衡量了南通江山農化股份有限公司之前的淨資產收益率和之前的業績,但可以説,未來更重要。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費南通江山農化股份有限公司考察報告
從南通江山農化股份有限公司的ROCE趨勢中我們可以看出什麼?
投資者會對南通江山農化股份有限公司發生的事情感到高興。這些數字顯示,在過去五年中,資本回報率大幅增長至47%。基本上,企業每投入一美元資本就能賺到更多的錢,除此之外,現在使用的資本也增加了168%。因此,我們被我們在南通江山農化股份有限公司看到的非常鼓舞人心,這要歸功於它能夠有利可圖地進行資本再投資。
另外,該公司的流動負債與總資產之比已降至41%,這基本上減少了該公司從短期債權人或供應商等方面獲得的資金。這告訴我們,南通江山農化股份有限公司在不依賴增加流動負債的情況下實現了回報增長,這讓我們感到非常高興。然而,該公司目前的負債如此之高,存在一些潛在的風險,因此請記住這一點。
我們可以從南通江山農化股份有限公司ROCE中學到什麼
總而言之,南通江山農化股份有限公司已經證明,它可以對業務進行再投資,並從投入的資本中產生更高的回報,這是非常棒的。由於該股在過去五年裏向股東回報了驚人的189%,看起來投資者正在意識到這些變化。話雖如此,我們仍然認為,前景看好的基本面意味着該公司值得進行進一步的盡職調查。
如果您想了解南通江山農化股份有限公司面臨的風險,我們發現2個警告標誌這一點你應該知道。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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