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These Return Metrics Don't Make Singapore Telecommunications (SGX:Z74) Look Too Strong
These Return Metrics Don't Make Singapore Telecommunications (SGX:Z74) Look Too Strong
To avoid investing in a business that's in decline, there's a few financial metrics that can provide early indications of aging. When we see a declining return on capital employed (ROCE) in conjunction with a declining base of capital employed, that's often how a mature business shows signs of aging. This indicates to us that the business is not only shrinking the size of its net assets, but its returns are falling as well. Having said that, after a brief look, Singapore Telecommunications (SGX:Z74) we aren't filled with optimism, but let's investigate further.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Singapore Telecommunications:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.027 = S$1.1b ÷ (S$49b - S$9.1b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Singapore Telecommunications has an ROCE of 2.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Telecom industry average of 11%.
Check out our latest analysis for Singapore Telecommunications
SGX:Z74 Return on Capital Employed September 4th 2022Above you can see how the current ROCE for Singapore Telecommunications compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
So How Is Singapore Telecommunications' ROCE Trending?
We are a bit worried about the trend of returns on capital at Singapore Telecommunications. To be more specific, the ROCE was 7.1% five years ago, but since then it has dropped noticeably. And on the capital employed front, the business is utilizing roughly the same amount of capital as it was back then. This combination can be indicative of a mature business that still has areas to deploy capital, but the returns received aren't as high due potentially to new competition or smaller margins. So because these trends aren't typically conducive to creating a multi-bagger, we wouldn't hold our breath on Singapore Telecommunications becoming one if things continue as they have.
The Bottom Line On Singapore Telecommunications' ROCE
In summary, it's unfortunate that Singapore Telecommunications is generating lower returns from the same amount of capital. Long term shareholders who've owned the stock over the last five years have experienced a 12% depreciation in their investment, so it appears the market might not like these trends either. Unless there is a shift to a more positive trajectory in these metrics, we would look elsewhere.
If you'd like to know about the risks facing Singapore Telecommunications, we've discovered 1 warning sign that you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
為了避免投資於一家正在衰落的企業,有幾個財務指標可以提供老齡化的早期跡象。當我們看到經濟衰退時退貨在資本使用(ROCE)下降的情況下基地對於已動用的資本,這往往是成熟企業顯示出老化跡象的原因。這向我們表明,該業務不僅在收縮其淨資產規模,而且其回報也在下降。話雖如此,在簡短地看了一眼之後,新加坡電信(SGX:Z74)我們並不樂觀,但讓我們進一步調查。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。分析師使用以下公式來計算新加坡電信的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.027新元=11億新元(490億新元-91億新元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,新加坡電信的淨資產收益率為2.7%。歸根結底,這是一個很低的回報率,而且低於11%的電信行業平均水平。
查看我們對新加坡電信的最新分析
新交所:Z74 2022年9月4日資本回報率上圖中,你可以看到新加坡電信目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
那麼,新加坡電信的ROCE趨勢如何呢?
我們有點擔心新加坡電信的資本回報率趨勢。具體地説,五年前的ROCE是7.1%,但此後明顯下降。在已動用資本方面,該公司利用的資本與當時大致相同。這一組合可能表明,一家成熟的企業仍有需要配置資本的領域,但由於潛在的新競爭或利潤率較低,獲得的回報並不那麼高。因此,由於這些趨勢通常不利於創建一個多個袋子,如果事情繼續下去,我們不會屏息於新加坡電信成為一個袋子。
新加坡電信ROCE的底線
總而言之,不幸的是,新加坡電信從相同數額的資本中產生的回報較低。過去五年持有該股的長期股東的投資經歷了12%的貶值,因此市場似乎也不喜歡這些趨勢。除非這些指標出現轉向更積極的軌跡,否則我們會把目光投向其他地方。
如果您想了解新加坡電信面臨的風險,我們發現1個警告標誌這一點你應該知道。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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