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Some Investors May Be Worried About GCL New Energy Holdings' (HKG:451) Returns On Capital
Some Investors May Be Worried About GCL New Energy Holdings' (HKG:451) Returns On Capital
When researching a stock for investment, what can tell us that the company is in decline? More often than not, we'll see a declining return on capital employed (ROCE) and a declining amount of capital employed. Basically the company is earning less on its investments and it is also reducing its total assets. On that note, looking into GCL New Energy Holdings (HKG:451), we weren't too upbeat about how things were going.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on GCL New Energy Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.0093 = CN¥100m ÷ (CN¥14b - CN¥2.9b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, GCL New Energy Holdings has an ROCE of 0.9%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Renewable Energy industry average of 6.5%.
View our latest analysis for GCL New Energy Holdings
SEHK:451 Return on Capital Employed September 1st 2022Above you can see how the current ROCE for GCL New Energy Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering GCL New Energy Holdings here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
The trend of ROCE at GCL New Energy Holdings is showing some signs of weakness. To be more specific, today's ROCE was 6.9% five years ago but has since fallen to 0.9%. What's equally concerning is that the amount of capital deployed in the business has shrunk by 58% over that same period. The fact that both are shrinking is an indication that the business is going through some tough times. Typically businesses that exhibit these characteristics aren't the ones that tend to multiply over the long term, because statistically speaking, they've already gone through the growth phase of their life cycle.
On a related note, GCL New Energy Holdings has decreased its current liabilities to 21% of total assets. So we could link some of this to the decrease in ROCE. Effectively this means their suppliers or short-term creditors are funding less of the business, which reduces some elements of risk. Since the business is basically funding more of its operations with it's own money, you could argue this has made the business less efficient at generating ROCE.
What We Can Learn From GCL New Energy Holdings' ROCE
In short, lower returns and decreasing amounts capital employed in the business doesn't fill us with confidence. Unsurprisingly then, the stock has dived 80% over the last five years, so investors are recognizing these changes and don't like the company's prospects. With underlying trends that aren't great in these areas, we'd consider looking elsewhere.
Since virtually every company faces some risks, it's worth knowing what they are, and we've spotted 3 warning signs for GCL New Energy Holdings (of which 2 are concerning!) that you should know about.
While GCL New Energy Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
在研究一隻股票進行投資時,什麼能告訴我們該公司正在衰落?通常情況下,我們會看到退貨論資本充足率(ROCE)與衰退金額已動用資本的比例。基本上,該公司的投資收益減少了,總資產也在減少。關於這一點,正在調查GCL新能源控股(HKG:451),我們對事情的進展並不太樂觀。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。GCL新能源控股的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.0093=CN元1億?(CN元14B-CN元29億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,GCL新能源控股的淨資產收益率為0.9%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於可再生能源行業6.5%的平均水平。
查看我們對GCL新能源控股的最新分析
聯交所:451已動用資本回報率2022年9月1日上圖中,你可以看到GCL新能源控股公司目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果你願意,你可以在這裏查看GCL新能源控股公司分析師的預測免費的。
ROCE的走勢告訴我們什麼
GCL新能源控股的ROCE趨勢顯示出一些疲軟跡象。更具體地説,今天的ROCE在五年前是6.9%,但後來降到了0.9%。同樣令人擔憂的是,在同一時期,該公司的資本額縮水了58%。這兩家公司都在收縮,這一事實表明,該公司正在經歷一段艱難時期。通常情況下,表現出這些特徵的企業並不是那些傾向於長期成倍增長的企業,因為從統計學上講,它們已經經歷了生命週期的增長階段。
與此相關的是,GCL新能源控股公司已將目前的負債降至總資產的21%。因此,我們可以將其中一些因素與淨資產收益率的下降聯繫起來。實際上,這意味着它們的供應商或短期債權人減少了對業務的融資,這降低了一些風險因素。由於企業基本上是用自有資金為更多的運營提供資金,你可以説這降低了企業產生淨資產收益率的效率。
我們可以從GCL新能源控股的ROCE中學到什麼
簡而言之,較低的回報和不斷減少的資本投入並不能讓我們充滿信心。因此,不出所料,該公司股價在過去五年裏暴跌了80%,因此投資者認識到了這些變化,並不看好該公司的前景。鑑於這些領域的潛在趨勢不是很好,我們會考慮將目光投向其他地方。
由於幾乎每家公司都面臨一些風險,瞭解它們是什麼是值得的,我們已經發現GCL新能源控股的3個警告信號(其中兩個是有關的!)這是你應該知道的。
雖然GCL新能源控股公司並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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