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Why S&P International Holding's (HKG:1695) Earnings Are Weaker Than They Seem
Why S&P International Holding's (HKG:1695) Earnings Are Weaker Than They Seem
Despite posting strong earnings, S&P International Holding Limited's (HKG:1695) stock didn't move much over the last week. We looked deeper into the numbers and found that shareholders might be concerned with some underlying weaknesses.
Check out our latest analysis for S&P International Holding
SEHK:1695 Earnings and Revenue History September 1st 2022The Impact Of Unusual Items On Profit
Importantly, our data indicates that S&P International Holding's profit received a boost of RM1.8m in unusual items, over the last year. We can't deny that higher profits generally leave us optimistic, but we'd prefer it if the profit were to be sustainable. When we analysed the vast majority of listed companies worldwide, we found that significant unusual items are often not repeated. Which is hardly surprising, given the name. We can see that S&P International Holding's positive unusual items were quite significant relative to its profit in the year to June 2022. All else being equal, this would likely have the effect of making the statutory profit a poor guide to underlying earnings power.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of S&P International Holding.
An Unusual Tax Situation
Having already discussed the impact of the unusual items, we should also note that S&P International Holding received a tax benefit of RM2.4m. This is of course a bit out of the ordinary, given it is more common for companies to be paying tax than receiving tax benefits! We're sure the company was pleased with its tax benefit. And since it previously lost money, it may well simply indicate the realisation of past tax losses. However, our data indicates that tax benefits can temporarily boost statutory profit in the year it is booked, but subsequently profit may fall back. Assuming the tax benefit is not repeated every year, we could see its profitability drop noticeably, all else being equal.
Our Take On S&P International Holding's Profit Performance
In its last report S&P International Holding received a tax benefit which might make its profit look better than it really is on a underlying level. And on top of that, it also saw an unusual item boost its profit, suggesting that next year might see a lower profit number, if these events are not repeated. Considering all this we'd argue S&P International Holding's profits probably give an overly generous impression of its sustainable level of profitability. If you'd like to know more about S&P International Holding as a business, it's important to be aware of any risks it's facing. Case in point: We've spotted 3 warning signs for S&P International Holding you should be mindful of and 1 of these is a bit concerning.
In this article we've looked at a number of factors that can impair the utility of profit numbers, and we've come away cautious. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
儘管公佈了強勁的收益, 標普國際控股有限公司的 (HKG: 1695) 股票在上週沒有太大波動。我們更深入地研究了這些數字,發現股東們可能會擔心一些潛在的弱點。
查看我們對標普國際控股公司的最新分析
香港聯交所:1695 2022年9月1日收益和收入記錄不尋常物品對利潤的影響
重要的是,我們的數據表明,標普國際控股公司的不尋常項目利潤在過去一年中增長了180萬令吉。我們不能否認更高的利潤通常會讓我們感到樂觀,但如果利潤是可持續的,我們更願意這樣做。當我們分析全球絕大多數上市公司時,我們發現重大不尋常的項目往往不會重演。考慮到這個名字,這並不奇怪。我們可以看到,標普國際控股公司的正向異常項目相對於其截至2022年6月的一年中的利潤來說相當可觀。在其他條件相同的情況下,這可能會使法定利潤成爲基礎收益能力的糟糕指導。
注意: 我們始終建議投資者檢查資產負債表的實力。點擊此處查看我們對標普國際控股公司的資產負債表分析。
不尋常的稅收狀況
在已經討論了這些不尋常項目的影響之後,我們還應該注意到,標準普爾國際控股公司獲得了240萬令吉的稅收優惠。這當然有點不尋常,因爲公司納稅比獲得稅收優惠更爲普遍!我們確信該公司對其稅收優惠感到滿意。而且,由於它以前虧損,因此很可能只是表明過去的稅收損失已經實現。但是,我們的數據表明,稅收優惠可以暫時增加入賬當年的法定利潤,但隨後利潤可能會回落。假設稅收優惠不是每年都重複的,那麼在其他條件相同的情況下,我們可以看到其盈利能力明顯下降。
我們對標普國際控股公司盈利表現的看法
在上一份報告中,標準普爾國際控股公司獲得了稅收優惠,這可能會使其利潤看起來比基礎水平的實際利潤要好。最重要的是,它還看到一個不尋常的項目提高了利潤,這表明如果這些事件不重演,明年的利潤數字可能會降低。考慮到所有這些,我們認爲標準普爾國際控股公司的利潤可能給人一種過於慷慨的印象,即其可持續的盈利水平。如果您想進一步了解標普國際控股作爲一家企業,請務必了解其面臨的任何風險。一個很好的例子:我們發現了 標普國際控股有三個警告信號 你應該注意,其中一個有點令人擔憂。
在這篇文章中,我們研究了許多可能損害利潤數字效用的因素,我們持謹慎態度。但是,如果你能夠將注意力集中在細節上,總會有更多東西需要發現。例如,許多人認爲高股本回報率表明商業經濟狀況良好,而另一些人則喜歡 “關注資金”,尋找內部人士正在買入的股票。雖然可能需要你進行一些研究,但你可能會發現這一點 免費的 一系列擁有高股本回報率的公司,或者這份內部人士爲了有用而買入的股票清單。
對這篇文章有反饋嗎?擔心內容嗎? 取得聯繫 直接和我們在一起。 或者,給編輯團隊 (at) simplywallst.com 發送電子郵件。
Simply Wall St 的這篇文章本質上是籠統的。 我們僅使用公正的方法根據歷史數據和分析師的預測提供評論,我們的文章無意作爲財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的建議,也沒有考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是爲您提供由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。簡而言之,華爾街在上述任何股票中都沒有頭寸。
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