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Luoyang Glass (HKG:1108) Might Have The Makings Of A Multi-Bagger
Luoyang Glass (HKG:1108) Might Have The Makings Of A Multi-Bagger
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. With that in mind, we've noticed some promising trends at Luoyang Glass (HKG:1108) so let's look a bit deeper.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Luoyang Glass is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.045 = CN¥265m ÷ (CN¥8.8b - CN¥3.0b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, Luoyang Glass has an ROCE of 4.5%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Building industry average of 11%.
See our latest analysis for Luoyang Glass
SEHK:1108 Return on Capital Employed August 30th 2022Above you can see how the current ROCE for Luoyang Glass compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Luoyang Glass.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
Luoyang Glass has recently broken into profitability so their prior investments seem to be paying off. About five years ago the company was generating losses but things have turned around because it's now earning 4.5% on its capital. And unsurprisingly, like most companies trying to break into the black, Luoyang Glass is utilizing 841% more capital than it was five years ago. We like this trend, because it tells us the company has profitable reinvestment opportunities available to it, and if it continues going forward that can lead to a multi-bagger performance.
On a related note, the company's ratio of current liabilities to total assets has decreased to 34%, which basically reduces it's funding from the likes of short-term creditors or suppliers. So this improvement in ROCE has come from the business' underlying economics, which is great to see.
In Conclusion...
Long story short, we're delighted to see that Luoyang Glass' reinvestment activities have paid off and the company is now profitable. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
If you want to know some of the risks facing Luoyang Glass we've found 3 warning signs (1 is significant!) that you should be aware of before investing here.
While Luoyang Glass isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。考慮到這一點,我們在以下方面注意到一些有希望的趨勢洛陽玻璃(HKG:1108)所以讓我們看得更深一點。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。洛陽玻璃的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.045元=2.65億元?(88億元-30億元)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以,洛陽玻璃的淨資產收益率為4.5%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於11%的建築業平均水平。
查看我們對洛陽玻璃的最新分析
聯交所:1108已動用資本回報率2022年8月30日上面你可以看到洛陽玻璃目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費洛陽玻璃報道。
ROCE的走勢告訴我們什麼
洛陽玻璃最近實現了盈利,因此他們之前的投資似乎得到了回報。大約五年前,該公司還在虧損,但情況已經好轉,因為它現在的資本回報率為4.5%。不出所料,就像大多數試圖進軍黑色市場的公司一樣,洛陽玻璃利用的資本比五年前增加了841%。我們喜歡這一趨勢,因為它告訴我們,該公司有盈利的再投資機會,如果它繼續前進,可能會導致多袋業績。
另外,該公司的流動負債與總資產之比已降至34%,這基本上減少了它從短期債權人或供應商等機構獲得的資金。因此,ROCE的這種改善來自於企業的基礎經濟,這一點很好。
總之..。
長話短説,我們很高興看到洛陽玻璃的再投資活動取得了回報,公司現在已經盈利。隨着該股在過去五年中表現異常出色,這些模式得到了投資者的考慮。因此,我們認為值得您花時間檢查這些趨勢是否會繼續下去。
如果你想知道洛陽玻璃面臨的一些風險,我們發現了3個警示標誌(1很重要!)在這裏投資之前你應該意識到這一點。
雖然洛陽玻璃並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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