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Getting In Cheap On Dongjiang Environmental Company Limited (HKG:895) Might Be Difficult
Getting In Cheap On Dongjiang Environmental Company Limited (HKG:895) Might Be Difficult
With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 12.4x Dongjiang Environmental Company Limited (HKG:895) may be sending bearish signals at the moment, given that almost half of all companies in Hong Kong have P/E ratios under 8x and even P/E's lower than 4x are not unusual. However, the P/E might be high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
Dongjiang Environmental could be doing better as its earnings have been going backwards lately while most other companies have been seeing positive earnings growth. It might be that many expect the dour earnings performance to recover substantially, which has kept the P/E from collapsing. If not, then existing shareholders may be extremely nervous about the viability of the share price.
Check out our latest analysis for Dongjiang Environmental
SEHK:895 Price Based on Past Earnings August 28th 2022 Keen to find out how analysts think Dongjiang Environmental's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.What Are Growth Metrics Telling Us About The High P/E?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as high as Dongjiang Environmental's is when the company's growth is on track to outshine the market.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 50% decrease to the company's bottom line. The last three years don't look nice either as the company has shrunk EPS by 57% in aggregate. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 20% per year as estimated by the twin analysts watching the company. That's shaping up to be materially higher than the 15% per annum growth forecast for the broader market.
In light of this, it's understandable that Dongjiang Environmental's P/E sits above the majority of other companies. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
The Bottom Line On Dongjiang Environmental's P/E
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As we suspected, our examination of Dongjiang Environmental's analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook is contributing to its high P/E. Right now shareholders are comfortable with the P/E as they are quite confident future earnings aren't under threat. It's hard to see the share price falling strongly in the near future under these circumstances.
And what about other risks? Every company has them, and we've spotted 3 warning signs for Dongjiang Environmental (of which 1 is a bit unpleasant!) you should know about.
You might be able to find a better investment than Dongjiang Environmental. If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a P/E below 20x (but have proven they can grow earnings).
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
市盈率(P/E)為12.4倍東江環境股份有限公司香港上市公司(HKG:895)目前可能發出看跌信號,因為幾乎一半的香港公司的市盈率低於8倍,即使市盈率低於4倍也並不罕見。然而,市盈率高可能是有原因的,需要進一步調查才能確定它是否合理。
東江環境可能會做得更好,因為該公司最近的收益一直在回落,而其他大多數公司的收益都出現了正增長。這可能是因為許多人預計低迷的盈利表現將大幅復甦,這使得市盈率沒有崩潰。如果不是,那麼現有股東可能會對股價的生存能力感到極度緊張。
查看我們對東江環境的最新分析
聯交所:895基於過去收益的價格2022年8月28日渴望瞭解分析師如何看待東江環境的未來與行業的競爭?那樣的話,我們的免費報告是一個很好的起點。增長指標告訴我們關於高市盈率的哪些信息?
只有當東江環境的增長走上超越市場的軌道時,你才會真正放心地看到東江環境的市盈率如此之高。
回顧過去一年,該公司的利潤令人沮喪地下降了50%。過去三年的情況也不妙,該公司每股收益總計縮水了57%。因此,股東們會對中期盈利增長率感到悲觀。
談到前景,正如關注該公司的兩位分析師估計的那樣,未來三年應該會產生每年20%的增長。這將大大高於大盤15%的年增長率預期。
有鑑於此,東江環境的市盈率高於其他大多數公司也是可以理解的。似乎大多數投資者都在期待這種強勁的未來增長,並願意為該股支付更高的價格。
東江環境市盈率的底線
通常,在做出投資決策時,我們會告誡不要過度解讀市盈率,儘管它可以充分揭示其他市場參與者對該公司的看法。
正如我們懷疑的那樣,我們對東江環境分析師預測的審查顯示,其優越的盈利前景是導致其高市盈率的原因之一。目前,股東們對市盈率感到滿意,因為他們非常有信心未來的收益不會受到威脅。在這種情況下,很難看到股價在不久的將來強勁下跌。
還有其他風險呢?每家公司都有它們,我們已經發現3東江環境警示標誌(其中1個有點不愉快!)你應該知道。
你也許能找到比東江環境更好的投資。如果您想要選擇可能的候選人,請查看以下內容免費令人感興趣的市盈率低於20倍的公司名單(但已證明它們可以增加收益)。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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