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Are Strong Financial Prospects The Force That Is Driving The Momentum In Novanta Inc.'s NASDAQ:NOVT) Stock?
Are Strong Financial Prospects The Force That Is Driving The Momentum In Novanta Inc.'s NASDAQ:NOVT) Stock?
Novanta (NASDAQ:NOVT) has had a great run on the share market with its stock up by a significant 11% over the last three months. Given the company's impressive performance, we decided to study its financial indicators more closely as a company's financial health over the long-term usually dictates market outcomes. Particularly, we will be paying attention to Novanta's ROE today.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
See our latest analysis for Novanta
How To Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Novanta is:
12% = US$64m ÷ US$532m (Based on the trailing twelve months to July 2022).
The 'return' is the income the business earned over the last year. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.12 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
Novanta's Earnings Growth And 12% ROE
To start with, Novanta's ROE looks acceptable. Even when compared to the industry average of 13% the company's ROE looks quite decent. This probably goes some way in explaining Novanta's moderate 7.0% growth over the past five years amongst other factors.
We then compared Novanta's net income growth with the industry and found that the company's growth figure is lower than the average industry growth rate of 17% in the same period, which is a bit concerning.
NasdaqGS:NOVT Past Earnings Growth August 27th 2022Earnings growth is a huge factor in stock valuation. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Novanta is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Novanta Using Its Retained Earnings Effectively?
Novanta doesn't pay any dividend currently which essentially means that it has been reinvesting all of its profits into the business. This definitely contributes to the decent earnings growth number that we discussed above.
Conclusion
Overall, we are quite pleased with Novanta's performance. Specifically, we like that the company is reinvesting a huge chunk of its profits at a high rate of return. This of course has caused the company to see a good amount of growth in its earnings. That being so, the latest analyst forecasts show that the company will continue to see an expansion in its earnings. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
新芬達(納斯達克代碼:NOVT)在股票市場上表現出色,在過去三個月中其股票上漲了11%。鑑於該公司令人印象深刻的業績,我們決定更仔細地研究其財務指標,因為公司的長期財務健康狀況通常決定着市場結果。特別是,今天我們將關注novanta的淨資產收益率。
淨資產收益率,即股本回報率,是評估一家公司從股東那裏獲得投資回報的有效程度的有用工具。簡而言之,它是用來評估一家公司相對於其權益資本的盈利能力。
查看我們對novanta的最新分析
如何計算股本回報率?
股本回報率可使用以下公式計算:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上面的公式,novanta的淨資產收益率為:
12%=6400萬美元×5.32億美元(基於截至2022年7月的12個月的往績)。
“回報”指的是企業在過去一年中獲得的收入。一種將其概念化的方法是,公司每擁有1美元的股東資本,就能獲得0.12美元的利潤。
為什麼淨資產收益率對收益增長很重要?
我們已經證實,淨資產收益率是一家公司未來收益的有效盈利指標。我們現在需要評估公司將多少利潤再投資或“保留”用於未來的增長,這就讓我們對公司的增長潛力有了一個瞭解。假設其他條件不變,淨資產收益率和利潤保留率越高,與不一定具有這些特徵的公司相比,公司的增長率就越高。
Novanta的收益增長和12%的淨資產收益率
首先,諾萬塔的淨資產收益率看起來還可以接受。即使與13%的行業平均水平相比,該公司的淨資產收益率看起來也相當不錯。這可能在一定程度上解釋了novanta在過去五年中7.0%的温和增長,以及其他因素。
然後,我們將novanta的淨收入增長與行業進行了比較,發現該公司的增長數字低於同期17%的行業平均增長率,這有點令人擔憂。
NasdaqGS:NOVT過去的收益增長2022年8月27日盈利增長是股票估值的一個重要因素。投資者應該嘗試確定預期的收益增長或下降是否已計入價格,無論是哪種情況。通過這樣做,他們將知道股票是將進入清澈的藍色水域,還是等待沼澤水域。衡量預期收益增長的一個很好的指標是市盈率,它根據一隻股票的盈利前景決定市場願意為其支付的價格。因此,你可能想看看novanta相對於其行業是高市盈率還是低市盈率。
Novanta是否有效地利用了其留存收益?
Novanta目前不支付任何股息,這實際上意味着它一直在將所有利潤再投資於該業務。這無疑有助於我們上面討論的可觀的收益增長數字。
結論
總體而言,我們對諾萬塔的表現相當滿意。具體地説,我們喜歡該公司將一大筆利潤以高回報率進行再投資。當然,這導致該公司的收益出現了可觀的增長。既然如此,最新的分析師預測顯示,該公司的收益將繼續增長。要了解更多有關該公司未來收益增長預測的信息,請查看以下內容免費報告分析師對該公司的預測,以瞭解更多信息。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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