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Digital China Information Service (SZSE:000555) Will Want To Turn Around Its Return Trends
Digital China Information Service (SZSE:000555) Will Want To Turn Around Its Return Trends
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after investigating Digital China Information Service (SZSE:000555), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for Digital China Information Service, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.059 = CN¥363m ÷ (CN¥12b - CN¥5.7b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, Digital China Information Service has an ROCE of 5.9%. In absolute terms, that's a low return but it's around the IT industry average of 5.4%.
View our latest analysis for Digital China Information Service
SZSE:000555 Return on Capital Employed August 27th 2022In the above chart we have measured Digital China Information Service's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
On the surface, the trend of ROCE at Digital China Information Service doesn't inspire confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 7.9% over the last five years. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
On a side note, Digital China Information Service's current liabilities are still rather high at 48% of total assets. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
Our Take On Digital China Information Service's ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Digital China Information Service's reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. Since the stock has declined 35% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
While Digital China Information Service doesn't shine too bright in this respect, it's still worth seeing if the company is trading at attractive prices. You can find that out with our FREE intrinsic value estimation on our platform.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不確定在尋找下一個多袋子時從哪裏開始,有幾個關鍵的趨勢你應該密切關注。首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。不過,經過調查,數字中國信息服務(SZSE:000555),我們認為目前的趨勢不適合多袋子模式。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。要計算神州數碼信息服務的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.059=3.63億元?(120億元-57億元)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以呢,神州數碼的淨資產收益率為5.9%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,但約為IT行業5.4%的平均水平。
查看我們對神州數碼信息服務的最新分析
深圳證交所:2022年8月27日資本回報率000555在上面的圖表中,我們衡量了神州數碼之前的淨資產收益率與其之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
回報趨勢如何?
從表面上看,神州數碼的ROCE趨勢並沒有激發人們的信心。更具體地説,ROCE在過去五年中從7.9%下降。與此同時,該公司正在利用更多資本,但這在過去12個月的銷售額方面沒有太大變化,因此這可能反映了較長期的投資。該公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資帶來的收益變化。
另外,神州數碼目前的負債仍相當高,佔總資產的48%。這實際上意味着供應商(或短期債權人)正在為很大一部分業務提供資金,因此只需意識到這可能會帶來一些風險因素。雖然這不一定是一件壞事,但如果這一比例較低,它可能是有益的。
我們對神州數碼信息服務公司ROCE的看法
綜上所述,雖然神州數碼對自己業務的再投資多少讓我們感到鼓舞,但我們意識到回報正在縮水。由於該股在過去五年中下跌了35%,投資者對這一趨勢的改善可能也不是太樂觀。總而言之,內在的趨勢並不是典型的多重投放者,所以如果這是你想要的,我們認為你在其他地方可能會有更多的運氣。
儘管神州數碼在這方面的表現不是太好,但該公司的股價是否具有吸引力仍值得關注。您可以通過我們的自由內在價值估計在我們的平臺上。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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