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AIA Group Limited (HKG:1299) Not Flying Under The Radar
AIA Group Limited (HKG:1299) Not Flying Under The Radar
With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 32.9x AIA Group Limited (HKG:1299) may be sending very bearish signals at the moment, given that almost half of all companies in Hong Kong have P/E ratios under 8x and even P/E's lower than 4x are not unusual. However, the P/E might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
While the market has experienced earnings growth lately, AIA Group's earnings have gone into reverse gear, which is not great. One possibility is that the P/E is high because investors think this poor earnings performance will turn the corner. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
Check out our latest analysis for AIA Group
SEHK:1299 Price Based on Past Earnings August 26th 2022 Keen to find out how analysts think AIA Group's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.Is There Enough Growth For AIA Group?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as steep as AIA Group's is when the company's growth is on track to outshine the market decidedly.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 46%. This means it has also seen a slide in earnings over the longer-term as EPS is down 10.0% in total over the last three years. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been undesirable for the company.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 36% per year as estimated by the analysts watching the company. With the market only predicted to deliver 15% per annum, the company is positioned for a stronger earnings result.
In light of this, it's understandable that AIA Group's P/E sits above the majority of other companies. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
The Key Takeaway
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As we suspected, our examination of AIA Group's analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook is contributing to its high P/E. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. Unless these conditions change, they will continue to provide strong support to the share price.
The company's balance sheet is another key area for risk analysis. Our free balance sheet analysis for AIA Group with six simple checks will allow you to discover any risks that could be an issue.
If you're unsure about the strength of AIA Group's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
市盈率(P/E)為32.9倍友邦保險香港上市公司(HKG:1299)目前可能發出非常悲觀的信號,因為幾乎一半的香港公司的市盈率低於8倍,即使市盈率低於4倍也並不罕見。然而,市盈率可能相當高是有原因的,需要進一步調查才能確定它是否合理。
雖然市場最近經歷了盈利增長,但友邦保險的盈利卻出現了逆轉,這並不是很好。一種可能性是,市盈率很高,因為投資者認為這種糟糕的盈利表現將會好轉。你真的希望如此,否則你會無緣無故地付出相當大的代價。
看看我們對友邦保險的最新分析
聯交所:1299基於過去收益的價格2022年8月26日渴望瞭解分析師認為友邦保險的未來與行業相比如何?那樣的話,我們的免費報告是一個很好的起點。友邦保險有足夠的增長嗎?
看到友邦保險這樣高的市盈率,你唯一會真正感到放心的時候,就是該公司的增長勢頭明顯好於大盤的時候。
首先回顧一下,該公司去年的每股收益增長並不令人興奮,因為它公佈了令人失望的46%的降幅。這意味着它的長期收益也出現了下滑,因為每股收益在過去三年裏總共下降了10.0%。因此,公平地説,最近的收益增長對公司來説是不可取的。
談到前景,觀察該公司的分析師估計,未來三年的年增長率應為36%。由於市場預計每年只有15%的增長,該公司將迎來更強勁的收益結果。
有鑑於此,友邦保險的市盈率高於其他大多數公司也是可以理解的。似乎大多數投資者都在期待這種強勁的未來增長,並願意為該股支付更高的價格。
關鍵的外賣
通常,在做出投資決策時,我們會告誡不要過度解讀市盈率,儘管它可以充分揭示其他市場參與者對該公司的看法。
正如我們懷疑的那樣,我們對友邦保險分析師預測的審查顯示,其出色的盈利前景是導致其高市盈率的原因之一。在現階段,投資者認為盈利惡化的可能性還不夠大,不足以證明較低的市盈率是合理的。除非這些條件改變,否則將繼續為股價提供強有力的支撐。
該公司的資產負債表是風險分析的另一個關鍵領域。我們的免費對友邦保險的資產負債表分析和六個簡單的檢查將讓你發現任何可能成為問題的風險。
如果你.不確定友邦保險的生意有多強,為什麼不探索我們的互動列表,為其他一些你可能沒有達到預期的公司提供堅實的商業基本面。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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