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Returns On Capital Signal Difficult Times Ahead For Nexteer Automotive Group (HKG:1316)
Returns On Capital Signal Difficult Times Ahead For Nexteer Automotive Group (HKG:1316)
When researching a stock for investment, what can tell us that the company is in decline? Businesses in decline often have two underlying trends, firstly, a declining return on capital employed (ROCE) and a declining base of capital employed. This indicates to us that the business is not only shrinking the size of its net assets, but its returns are falling as well. Having said that, after a brief look, Nexteer Automotive Group (HKG:1316) we aren't filled with optimism, but let's investigate further.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Nexteer Automotive Group, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.015 = US$35m ÷ (US$3.2b - US$961m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Nexteer Automotive Group has an ROCE of 1.5%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Auto Components industry average of 5.3%.
Check out our latest analysis for Nexteer Automotive Group
SEHK:1316 Return on Capital Employed August 23rd 2022In the above chart we have measured Nexteer Automotive Group's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
So How Is Nexteer Automotive Group's ROCE Trending?
We are a bit worried about the trend of returns on capital at Nexteer Automotive Group. To be more specific, the ROCE was 23% five years ago, but since then it has dropped noticeably. On top of that, it's worth noting that the amount of capital employed within the business has remained relatively steady. Since returns are falling and the business has the same amount of assets employed, this can suggest it's a mature business that hasn't had much growth in the last five years. So because these trends aren't typically conducive to creating a multi-bagger, we wouldn't hold our breath on Nexteer Automotive Group becoming one if things continue as they have.
In Conclusion...
In summary, it's unfortunate that Nexteer Automotive Group is generating lower returns from the same amount of capital. It should come as no surprise then that the stock has fallen 48% over the last five years, so it looks like investors are recognizing these changes. With underlying trends that aren't great in these areas, we'd consider looking elsewhere.
If you'd like to know about the risks facing Nexteer Automotive Group, we've discovered 2 warning signs that you should be aware of.
While Nexteer Automotive Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
在研究一隻股票進行投資時,什麼能告訴我們該公司正在衰落?衰退中的企業通常有兩個潛在趨勢,第一,衰退退貨論資本充足率(ROCE)與衰退基地已動用資本的比例。這向我們表明,該業務不僅在收縮其淨資產規模,而且其回報也在下降。話雖如此,在簡短地看了一眼之後,Nexteer汽車集團(HKG:1316)我們並不樂觀,但讓我們進一步調查。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。要計算Nexteer Automotive Group的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.015美元=3500萬美元(32億美元-9.61億美元)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以呢,Nexteer Automotive Group的淨資產收益率為1.5%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於汽車零部件行業5.3%的平均水平。
查看我們對Nexteer汽車集團的最新分析
聯交所:1316 2022年8月23日資本回報率在上面的圖表中,我們衡量了Nexteer Automotive Group之前的ROCE和它之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
那麼,Nexteer Automotive Group的ROCE趨勢如何呢?
我們有點擔心Nexteer Automotive Group的資本回報率趨勢。具體地説,五年前的ROCE是23%,但此後明顯下降。最重要的是,值得注意的是,企業內部使用的資金量保持了相對穩定。由於回報率在下降,而該公司擁有相同數量的資產,這可能表明它是一項成熟的業務,在過去五年中沒有太大增長。因此,由於這些趨勢通常不利於創建多個袋子,如果事情繼續下去,我們不會屏息等待Nexteer Automotive Group成為其中之一。
總之..。
總而言之,不幸的是,Nexteer Automotive Group從相同數額的資本中產生的回報較低。因此,該公司股價在過去五年裏下跌了48%也就不足為奇了,所以看起來投資者正在意識到這些變化。鑑於這些領域的潛在趨勢不是很好,我們會考慮將目光投向其他地方。
如果你想知道Nexteer汽車集團面臨的風險,我們發現2個警告標誌這一點你應該知道。
儘管Nexteer Automotive Group並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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