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Solomon Systech (International) (HKG:2878) Could Become A Multi-Bagger
Solomon Systech (International) (HKG:2878) Could Become A Multi-Bagger
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in Solomon Systech (International)'s (HKG:2878) returns on capital, so let's have a look.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Solomon Systech (International) is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.31 = US$34m ÷ (US$169m - US$61m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Solomon Systech (International) has an ROCE of 31%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 12% earned by companies in a similar industry.
See our latest analysis for Solomon Systech (International)
SEHK:2878 Return on Capital Employed August 23rd 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Solomon Systech (International)'s ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how Solomon Systech (International) has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
What Does the ROCE Trend For Solomon Systech (International) Tell Us?
Solomon Systech (International) has broken into the black (profitability) and we're sure it's a sight for sore eyes. While the business was unprofitable in the past, it's now turned things around and is earning 31% on its capital. Interestingly, the capital employed by the business has remained relatively flat, so these higher returns are either from prior investments paying off or increased efficiencies. So while we're happy that the business is more efficient, just keep in mind that could mean that going forward the business is lacking areas to invest internally for growth. Because in the end, a business can only get so efficient.
For the record though, there was a noticeable increase in the company's current liabilities over the period, so we would attribute some of the ROCE growth to that. Effectively this means that suppliers or short-term creditors are now funding 36% of the business, which is more than it was five years ago. It's worth keeping an eye on this because as the percentage of current liabilities to total assets increases, some aspects of risk also increase.
The Bottom Line On Solomon Systech (International)'s ROCE
To sum it up, Solomon Systech (International) is collecting higher returns from the same amount of capital, and that's impressive. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Solomon Systech (International) can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
Before jumping to any conclusions though, we need to know what value we're getting for the current share price. That's where you can check out our FREE intrinsic value estimation that compares the share price and estimated value.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在尋找一個多袋子,有一些事情要留意。首先,我們希望確定一個增長 返回 在資本僱用(ROCE),然後與此同時,不斷增加 基礎 所使用的資本。簡而言之,這些類型的企業正在複合機器,這意味著他們不斷以更高的回報率再投資收益。說到這一點,我們注意到了一些很大的變化 晶門科技(國際) 港股代號:2878)資本回報率,所以讓我們來看看。
就業資本回報率(ROCE):這是什麼?
只是為了澄清您是否不確定,ROCE 是評估公司從投資於其業務的資本中賺取多少稅前收入(以百分比計算)的指標。晶門科技(國際)的計算公式為:
所用資本報酬率 = 除利息及稅前盈利 ÷ (總資產-流動負債)
0.31 = 34 百萬美元 ÷ (一億六千九百萬美元-六十一百萬美元) (以截至 2022 年 6 月為止的最近十二個月計算)。
所以, 晶門科技(國際)的 ROCE 指數為 31%。 這是一個夢幻般的回報,不僅如此,它超過了同類行業中公司賺取的 12% 的平均水平。
查看我們對晶門科技(國際)的最新分析
聯交所:2878 二零二二年八月二十三日所用資本申報表歷史表現是研究股票的好地方,因此您可以在上面看到晶門科技(國際)的 ROCE 與之前的回報相比。如果您想了解晶門科技(國際)過去在其他指標中的表現,可以查看以下內容 自由 過去的收入,收入和現金流的圖表。
晶門科技(國際)的 ROCE 趨勢告訴我們什麼?
晶門科技(國際)已經突破成了黑色(盈利能力),我們相信這是眼睛酸痛的景象。雖然這項業務過去無利可圖,但現在已經扭轉了事情,並且在資本上賺了 31%。有趣的是,業務所使用的資本保持相對平坦,因此這些較高的回報要么來自以前的投資還清或提高效率。因此,儘管我們很高興業務效率更高,但請記住,這可能意味著未來業務缺乏內部投資以實現增長的領域。因為最終,企業只能獲得如此高效。
但是,就記錄而言,該公司的流動負債在此期間有明顯增加,因此我們將歸因於 ROCE 的一些增長。實際上,這意味著供應商或短期債權人現在正在為業務的 36% 提供資金,這比五年前還要多。值得留意這一點,因為隨著流動負債佔總資產的百分比增加,某些方面的風險也會增加。
晶門科技(國際)ROCE 的底線
總而言之,晶門科技(國際)正從相同數量的資本中收集更高的回報,這令人印象深刻。由於股票在過去五年中表現異常出色,投資者正在考慮這些模式。有鑑於此,我們認為值得進一步研究該股票,因為如果晶門科技(國際)能夠保持這些趨勢,那麼它可能會有一個光明的未來。
在跳到任何結論之前,我們需要知道我們對當前股價獲得了什麼價值。您可以在這裡查看我們的 免費內在價值估算 比較股票價格和估計價值。
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