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Yangtze Optical Fibre And Cable Limited's (HKG:6869) Returns On Capital Not Reflecting Well On The Business
Yangtze Optical Fibre And Cable Limited's (HKG:6869) Returns On Capital Not Reflecting Well On The Business
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. In light of that, when we looked at Yangtze Optical Fibre And Cable Limited (HKG:6869) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for Yangtze Optical Fibre And Cable Limited, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.034 = CN¥457m ÷ (CN¥21b - CN¥7.8b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, Yangtze Optical Fibre And Cable Limited has an ROCE of 3.4%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Communications industry average of 7.6%.
See our latest analysis for Yangtze Optical Fibre And Cable Limited
SEHK:6869 Return on Capital Employed August 23rd 2022Above you can see how the current ROCE for Yangtze Optical Fibre And Cable Limited compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Yangtze Optical Fibre And Cable Limited.
What Can We Tell From Yangtze Optical Fibre And Cable Limited's ROCE Trend?
When we looked at the ROCE trend at Yangtze Optical Fibre And Cable Limited, we didn't gain much confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 3.4% from 15% five years ago. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
The Key Takeaway
While returns have fallen for Yangtze Optical Fibre And Cable Limited in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. These growth trends haven't led to growth returns though, since the stock has fallen 12% over the last five years. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
Like most companies, Yangtze Optical Fibre And Cable Limited does come with some risks, and we've found 1 warning sign that you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不確定在尋找下一個多袋子時從哪裏開始,有幾個關鍵的趨勢你應該密切關注。理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。有鑑於此,當我們看到揚子光纖光纜有限公司(HKG:6869)和它的ROCE趨勢,我們並不是很興奮。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。要計算長江光纖光纜有限公司的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.034=人民幣4.57億元?(人民幣210億元-人民幣78億元)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以呢,長江光纖光纜有限公司的淨資產收益率為3.4%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於7.6%的通信行業平均水平。
查看我們對揚子光纖光纜有限公司的最新分析
聯交所:6869 2022年8月23日已動用資本回報率在上圖中,你可以看到長江光纖光纜有限公司目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比,但從過去你只能看出這麼多。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費長江光纖光纜有限公司的報告。
從揚子光纖光纜股份有限公司的ROCE趨勢中我們可以看出什麼?
當我們觀察揚子光纖光纜有限公司的ROCE趨勢時,我們並沒有獲得太多信心。過去五年,資本回報率從五年前的15%降至3.4%。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
關鍵的外賣
儘管長江光纖光纜有限公司近期的回報率有所下降,但我們欣慰地看到,銷售額在增長,該業務正在對其業務進行再投資。不過,這些增長趨勢並沒有帶來增長回報,因為該公司股價在過去五年裏下跌了12%。因此,我們建議進一步研究這隻股票,以揭示該業務的其他基本面可以向我們展示什麼。
像大多數公司一樣,長江光纖光纜有限公司也存在一些風險,我們發現1個警告標誌這一點你應該知道。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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