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Returns On Capital Signal Tricky Times Ahead For Foryou (SZSE:002906)
Returns On Capital Signal Tricky Times Ahead For Foryou (SZSE:002906)
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. In light of that, when we looked at Foryou (SZSE:002906) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Foryou is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.053 = CN¥225m ÷ (CN¥6.4b - CN¥2.2b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, Foryou has an ROCE of 5.3%. In absolute terms, that's a low return but it's around the Auto Components industry average of 5.7%.
Check out our latest analysis for Foryou
SZSE:002906 Return on Capital Employed August 22nd 2022Above you can see how the current ROCE for Foryou compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Foryou.
The Trend Of ROCE
When we looked at the ROCE trend at Foryou, we didn't gain much confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 5.3% from 13% five years ago. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
The Bottom Line On Foryou's ROCE
While returns have fallen for Foryou in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. And long term investors must be optimistic going forward because the stock has returned a huge 385% to shareholders in the last three years. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we would look further into this stock to make sure the other metrics justify the positive view.
One more thing, we've spotted 1 warning sign facing Foryou that you might find interesting.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。一種常見的方法是嘗試找到一家擁有退貨已使用資本(ROCE)正在增加,同時也在增長金額已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。有鑑於此,當我們看到對你來説(SZSE:002906)和它的ROCE趨勢,我們並不是很興奮。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。ForYou上的此計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.053=CN元2.25億?(CN元64億-CN元22億)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以呢,For You的淨資產收益率為5.3%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,但約為汽車零部件行業5.7%的平均水平。
請查看我們為您進行的最新分析
深圳證交所:2022年8月22日資本回報率002906上面你可以看到For You目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費為你報到。
ROCE的發展趨勢
當我們觀察For You的ROCE趨勢時,我們並沒有獲得太多信心。過去五年,資本回報率從五年前的13%降至5.3%。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
For You的ROCE的底線
雖然最近你的回報有所下降,但我們看到銷售額在增長,業務正在對其業務進行再投資,這讓我們感到鼓舞。長期投資者必須對未來持樂觀態度,因為該股在過去三年裏向股東回報了385%的高額回報。因此,儘管投資者似乎正在認識到這些充滿希望的趨勢,但我們會進一步研究這隻股票,以確保其他指標證明這種積極觀點是合理的。
還有一件事,我們發現了1個警告標誌面向你,你可能會感興趣。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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