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MMG Limited (HKG:1208) Might Not Be As Mispriced As It Looks
MMG Limited (HKG:1208) Might Not Be As Mispriced As It Looks
It's not a stretch to say that MMG Limited's (HKG:1208) price-to-earnings (or "P/E") ratio of 7x right now seems quite "middle-of-the-road" compared to the market in Hong Kong, where the median P/E ratio is around 9x. While this might not raise any eyebrows, if the P/E ratio is not justified investors could be missing out on a potential opportunity or ignoring looming disappointment.
MMG hasn't been tracking well recently as its declining earnings compare poorly to other companies, which have seen some growth on average. One possibility is that the P/E is moderate because investors think this poor earnings performance will turn around. If not, then existing shareholders may be a little nervous about the viability of the share price.
Check out our latest analysis for MMG
SEHK:1208 Price Based on Past Earnings August 22nd 2022 Want the full picture on analyst estimates for the company? Then our free report on MMG will help you uncover what's on the horizon.What Are Growth Metrics Telling Us About The P/E?
The only time you'd be comfortable seeing a P/E like MMG's is when the company's growth is tracking the market closely.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 34% decrease to the company's bottom line. At least EPS has managed not to go completely backwards from three years ago in aggregate, thanks to the earlier period of growth. Accordingly, shareholders probably wouldn't have been overly satisfied with the unstable medium-term growth rates.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 26% per year as estimated by the nine analysts watching the company. With the market only predicted to deliver 15% per year, the company is positioned for a stronger earnings result.
In light of this, it's curious that MMG's P/E sits in line with the majority of other companies. It may be that most investors aren't convinced the company can achieve future growth expectations.
The Final Word
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
We've established that MMG currently trades on a lower than expected P/E since its forecast growth is higher than the wider market. When we see a strong earnings outlook with faster-than-market growth, we assume potential risks are what might be placing pressure on the P/E ratio. At least the risk of a price drop looks to be subdued, but investors seem to think future earnings could see some volatility.
Having said that, be aware MMG is showing 1 warning sign in our investment analysis, you should know about.
Of course, you might find a fantastic investment by looking at a few good candidates. So take a peek at this free list of companies with a strong growth track record, trading on a P/E below 20x.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
這麼説一點也不牽強MMG有限公司的(HKG:1208)目前7倍的市盈率(或“市盈率”)與香港市場的市盈率中位數約為9倍相比,似乎相當“中等”。儘管這可能不會令人驚訝,但如果市盈率不合理,投資者可能會錯過潛在的機會,或者忽視迫在眉睫的失望。
MMG最近的表現不佳,因為它不斷下降的收益比其他公司差,其他公司的平均利潤也出現了一些增長。一種可能性是,市盈率是温和的,因為投資者認為這種糟糕的收益表現將會好轉。如果不是,那麼現有股東可能會對股價的生存能力感到有點緊張。
查看我們對MMG的最新分析
聯交所:1208價格基於過去的收益2022年8月22日想要了解分析師對該公司的全面預期嗎?那麼我們的免費關於MMG的報告將幫助你發現地平線上的事情。增長指標告訴我們關於市盈率的哪些信息?
看到MMG這樣的市盈率,你唯一會感到放心的時候,就是該公司的增長正在密切跟蹤市場的時候。
回顧過去一年,該公司的利潤令人沮喪地下降了34%。至少,由於早期的增長,每股收益總體上沒有從三年前完全倒退。因此,股東們可能不會對不穩定的中期增長率過於滿意。
談到前景,關注該公司的九位分析師估計,未來三年的年增長率應為26%。由於市場預計每年只有15%的增長,該公司將迎來更強勁的收益結果。
有鑑於此,令人好奇的是,MMG的市盈率與大多數其他公司的市盈率持平。這可能是因為大多數投資者不相信該公司能夠實現未來的增長預期。
最後的結論
通常,在做出投資決策時,我們會告誡不要過度解讀市盈率,儘管它可以充分揭示其他市場參與者對該公司的看法。
我們已經確定,MMG目前的市盈率低於預期,因為它的預期增長高於大盤。當我們看到強勁的盈利前景和高於市場的增長時,我們認為潛在的風險可能會給市盈率帶來壓力。至少,股價下跌的風險看起來很低,但投資者似乎認為,未來的收益可能會出現一些波動。
話雖如此,但請注意MMG顯示1個警告信號在我們的投資分析中,你應該知道。
當然了,通過觀察幾個優秀的候選人,你可能會發現這是一項非常棒的投資。所以讓我們來看看這個免費業績表現強勁、市盈率低於20倍的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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