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Johnson Electric Holdings (HKG:179) Could Be Struggling To Allocate Capital
Johnson Electric Holdings (HKG:179) Could Be Struggling To Allocate Capital
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Although, when we looked at Johnson Electric Holdings (HKG:179), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Johnson Electric Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.037 = US$121m ÷ (US$4.3b - US$1.1b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, Johnson Electric Holdings has an ROCE of 3.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Auto Components industry average of 5.3%.
Check out our latest analysis for Johnson Electric Holdings
SEHK:179 Return on Capital Employed August 19th 2022Above you can see how the current ROCE for Johnson Electric Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Does the ROCE Trend For Johnson Electric Holdings Tell Us?
On the surface, the trend of ROCE at Johnson Electric Holdings doesn't inspire confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 9.8% over the last five years. However it looks like Johnson Electric Holdings might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
The Bottom Line On Johnson Electric Holdings' ROCE
To conclude, we've found that Johnson Electric Holdings is reinvesting in the business, but returns have been falling. And in the last five years, the stock has given away 59% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
Johnson Electric Holdings does have some risks though, and we've spotted 3 warning signs for Johnson Electric Holdings that you might be interested in.
While Johnson Electric Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找哪些早期趨勢來識別一隻可能在長期內成倍增值的股票?首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。雖然,當我們看到約翰遜電氣控股公司(HKG:179),它似乎沒有勾選所有這些框。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。要計算Johnson Electric Holdings的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.037美元=1.21億美元(43億美元-11億美元)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以呢,約翰遜電氣控股公司的淨資產收益率為3.7%。歸根結底,這是一個較低的回報率,表現低於汽車零部件行業5.3%的平均水平。
查看我們對強生電氣控股公司的最新分析
聯交所:179 2022年8月19日的資本回報率在上面,你可以看到約翰遜電氣控股公司目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
強生電氣控股公司的ROCE趨勢告訴我們什麼?
從表面上看,約翰遜電氣控股公司的ROCE趨勢並沒有激發人們的信心。更具體地説,ROCE在過去五年中從9.8%下降。然而,看起來約翰遜電氣控股公司可能正在為長期增長進行再投資,因為儘管已動用的資本有所增加,但該公司的銷售額在過去12個月裏沒有太大變化。從現在開始,值得密切關注該公司的收益,看看這些投資最終是否真的為利潤做出了貢獻。
強生電氣控股公司ROCE的底線
總而言之,我們發現約翰遜電氣控股公司正在對該業務進行再投資,但回報一直在下降。在過去五年中,該股下跌了59%,因此市場看起來對這些趨勢不會很快走強抱有太大希望。總而言之,內在的趨勢並不是典型的多重投放者,所以如果這是你想要的,我們認為你在其他地方可能會有更多的運氣。
不過,約翰遜電氣控股公司確實存在一些風險,我們已經發現約翰遜電氣控股公司的3個警告信號你可能會感興趣的。
雖然約翰遜電氣控股公司並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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