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The Returns On Capital At Kunshan Dongwei TechnologyLtd (SHSE:688700) Don't Inspire Confidence
The Returns On Capital At Kunshan Dongwei TechnologyLtd (SHSE:688700) Don't Inspire Confidence
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Having said that, while the ROCE is currently high for Kunshan Dongwei TechnologyLtd (SHSE:688700), we aren't jumping out of our chairs because returns are decreasing.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Kunshan Dongwei TechnologyLtd:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.22 = CN¥187m ÷ (CN¥1.5b - CN¥672m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Kunshan Dongwei TechnologyLtd has an ROCE of 22%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 7.6% earned by companies in a similar industry.
View our latest analysis for Kunshan Dongwei TechnologyLtd
SHSE:688700 Return on Capital Employed August 19th 2022In the above chart we have measured Kunshan Dongwei TechnologyLtd's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Kunshan Dongwei TechnologyLtd.
So How Is Kunshan Dongwei TechnologyLtd's ROCE Trending?
On the surface, the trend of ROCE at Kunshan Dongwei TechnologyLtd doesn't inspire confidence. While it's comforting that the ROCE is high, four years ago it was 45%. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
On a related note, Kunshan Dongwei TechnologyLtd has decreased its current liabilities to 44% of total assets. So we could link some of this to the decrease in ROCE. What's more, this can reduce some aspects of risk to the business because now the company's suppliers or short-term creditors are funding less of its operations. Since the business is basically funding more of its operations with it's own money, you could argue this has made the business less efficient at generating ROCE. Keep in mind 44% is still pretty high, so those risks are still somewhat prevalent.
In Conclusion...
While returns have fallen for Kunshan Dongwei TechnologyLtd in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. And long term investors must be optimistic going forward because the stock has returned a huge 155% to shareholders in the last year. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we would look further into this stock to make sure the other metrics justify the positive view.
One more thing, we've spotted 2 warning signs facing Kunshan Dongwei TechnologyLtd that you might find interesting.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。在一個完美的世界裏,我們希望看到一家公司向其業務投入更多資本,理想情況下,從這些資本中賺取的回報也在增加。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。話雖如此,儘管ROCE目前處於較高水平崑山東威科技有限公司(上海證券交易所:688700),我們不會因為回報下降而從椅子上跳起來。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。分析師使用以下公式計算崑山東威科技有限公司的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.22=CN元1.87億?(CN元15億-CN元6.72億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
所以,崑山東威科技有限公司的淨資產收益率為22%。這是一筆豐厚的回報,不僅如此,它還超過了同類行業公司7.6%的平均回報率。
查看我們對崑山東威科技有限公司的最新分析
上證所:2022年8月19日的資本回報率為688700在上面的圖表中,我們衡量了崑山東威科技有限公司之前的淨資產收益率與其之前的業績,但可以説,未來更重要。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費崑山東威科技有限公司報告。
那麼,崑山東威科技有限公司的ROCE趨勢如何?
從表面上看,崑山東威科技有限公司的ROCE趨勢並沒有激發人們的信心。雖然令人欣慰的是,ROCE很高,但四年前是45%。儘管,考慮到收入和業務中使用的資產數量都有所增加,這可能表明該公司正在投資於增長,而額外的資本導致了ROCE的短期下降。如果這些投資被證明是成功的,這可能是長期股票表現的好兆頭。
與此相關的是,崑山東威科技有限公司已將流動負債降至總資產的44%。因此,我們可以將其中一些因素與淨資產收益率的下降聯繫起來。更重要的是,這可以降低業務的某些方面的風險,因為現在該公司的供應商或短期債權人為其運營提供的資金減少了。由於企業基本上是用自有資金為更多的運營提供資金,你可以説這降低了企業產生淨資產收益率的效率。請記住,44%仍然是相當高的,所以這些風險在某種程度上仍然很普遍。
總之..。
雖然最近崑山東威科技有限公司的回報率有所下降,但我們看到銷售額在增長,該業務正在對其業務進行再投資,這讓我們感到鼓舞。長期投資者必須對未來持樂觀態度,因為該股去年向股東回報了155%的高額回報。因此,儘管投資者似乎正在認識到這些充滿希望的趨勢,但我們會進一步研究這隻股票,以確保其他指標證明這種積極觀點是合理的。
還有一件事,我們發現了2個警告標誌面對崑山東威科技有限公司,你可能會感興趣。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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