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Returns On Capital At Truly International Holdings (HKG:732) Have Hit The Brakes
Returns On Capital At Truly International Holdings (HKG:732) Have Hit The Brakes
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Although, when we looked at Truly International Holdings (HKG:732), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for Truly International Holdings:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.13 = HK$1.6b ÷ (HK$30b - HK$17b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, Truly International Holdings has an ROCE of 13%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Electronic industry average of 6.6% it's much better.
View our latest analysis for Truly International Holdings
SEHK:732 Return on Capital Employed August 18th 2022Above you can see how the current ROCE for Truly International Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Truly International Holdings here for free.
How Are Returns Trending?
Over the past five years, Truly International Holdings' ROCE and capital employed have both remained mostly flat. Businesses with these traits tend to be mature and steady operations because they're past the growth phase. So don't be surprised if Truly International Holdings doesn't end up being a multi-bagger in a few years time.
Another thing to note, Truly International Holdings has a high ratio of current liabilities to total assets of 57%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
What We Can Learn From Truly International Holdings' ROCE
We can conclude that in regards to Truly International Holdings' returns on capital employed and the trends, there isn't much change to report on. Since the stock has declined 27% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. Therefore based on the analysis done in this article, we don't think Truly International Holdings has the makings of a multi-bagger.
Truly International Holdings does have some risks though, and we've spotted 2 warning signs for Truly International Holdings that you might be interested in.
While Truly International Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
你知道嗎,有一些財務指標可以提供潛在的多管齊下的線索?通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。雖然,當我們看到真正的國際控股(HKG:732),它似乎沒有勾選所有這些框。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。分析師使用以下公式來計算True International Holdings的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.13=港幣16億?(港幣300億-170億)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以,True International Holdings的淨資產收益率為13%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與電子行業6.6%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對True International Holdings的最新分析
聯交所:732 2022年8月18日的資本回報率上圖中,你可以看到True International Holdings目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您願意,您可以查看跟蹤True International Holdings的分析師對以下各項的預測免費的。
回報趨勢如何?
過去五年,真實國際控股的淨資產收益率和已動用資本基本持平。具有這些特徵的企業往往是成熟和穩定的運營,因為它們已經過了成長期。因此,如果True International Holdings在幾年後不會成為一家多業務公司,也不要感到驚訝。
另一件需要注意的事情是,True International Holdings的流動負債與總資產的比率很高,達到57%。這可能會帶來一些風險,因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。理想情況下,我們希望看到這一比例降低,因為這將意味着承擔風險的債務更少。
我們可以從True International Holdings的ROCE中學到什麼
我們可以得出結論,就真國際控股的資本回報率和趨勢而言,沒有太大的變化可以報告。由於該股在過去五年中下跌了27%,投資者對這一趨勢的改善可能也不是太樂觀。因此,根據本文所做的分析,我們認為真國際控股不具備多管齊下的條件。
不過,True International Holdings確實存在一些風險,我們已經發現True International Holdings的2個警告信號你可能會感興趣的。
雖然True International Holdings並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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