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Returns On Capital At GalaxyCore (SHSE:688728) Have Hit The Brakes
Returns On Capital At GalaxyCore (SHSE:688728) Have Hit The Brakes
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. With that in mind, the ROCE of GalaxyCore (SHSE:688728) looks decent, right now, so lets see what the trend of returns can tell us.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on GalaxyCore is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.17 = CN¥1.5b ÷ (CN¥15b - CN¥6.0b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Thus, GalaxyCore has an ROCE of 17%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Semiconductor industry average of 8.7% it's much better.
Check out our latest analysis for GalaxyCore
SHSE:688728 Return on Capital Employed August 17th 2022Above you can see how the current ROCE for GalaxyCore compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
So How Is GalaxyCore's ROCE Trending?
While the current returns on capital are decent, they haven't changed much. The company has consistently earned 17% for the last three years, and the capital employed within the business has risen 831% in that time. Since 17% is a moderate ROCE though, it's good to see a business can continue to reinvest at these decent rates of return. Stable returns in this ballpark can be unexciting, but if they can be maintained over the long run, they often provide nice rewards to shareholders.
One more thing to note, even though ROCE has remained relatively flat over the last three years, the reduction in current liabilities to 41% of total assets, is good to see from a business owner's perspective. This can eliminate some of the risks inherent in the operations because the business has less outstanding obligations to their suppliers and or short-term creditors than they did previously. We'd like to see this trend continue though because as it stands today, thats still a pretty high level.
The Bottom Line
To sum it up, GalaxyCore has simply been reinvesting capital steadily, at those decent rates of return. Yet over the last year the stock has declined 42%, so the decline might provide an opening. That's why we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the fundamentals are appealing.
GalaxyCore does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for GalaxyCore that you might be interested in.
While GalaxyCore may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。考慮到這一點,ROCEGalaxycore(上交所:688728)現在看起來不錯,所以讓我們看看回報趨勢能告訴我們什麼。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。Galaxycore上的此計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.17=CN元15億?(CN元150B-CN元60億)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
因此,Galaxycore的淨資產收益率為17%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與半導體行業8.7%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對Galaxycore的最新分析
上證綜指:2022年8月17日資本回報率688728上面你可以看到Galaxycore目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
那麼,Galaxycore的ROCE趨勢如何?
雖然目前的資本回報率還不錯,但變化不大。該公司在過去三年中持續盈利17%,同期公司內部資本增長了831%。儘管17%的淨資產收益率是中等水平,但很高興看到一家企業能夠繼續以如此可觀的回報率進行再投資。這樣的穩定回報可能並不令人興奮,但如果它們能夠長期保持下去,它們往往會為股東提供豐厚的回報。
還有一點需要注意的是,儘管ROCE在過去三年中相對持平,但從企業主的角度來看,流動負債減少到總資產的41%是件好事。這可以消除業務中固有的一些風險,因為企業對供應商和/或短期債權人的未償債務比以前少了。我們希望看到這一趨勢繼續下去,因為就目前而言,這仍然是一個相當高的水平。
底線
總而言之,Galaxycore只是在以那些像樣的回報率穩定地進行資本再投資。然而,在過去的一年裏,該股下跌了42%,因此這種下跌可能會提供一個機會。這就是為什麼我們認為,鑑於基本面具有吸引力,進一步研究這隻股票是值得的。
不過,Galaxycore確實有一些風險,我們已經發現Galaxycore的1個警告標誌你可能會感興趣的。
雖然Galaxycore目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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