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Be Wary Of Sunny Optical Technology (Group) (HKG:2382) And Its Returns On Capital
Be Wary Of Sunny Optical Technology (Group) (HKG:2382) And Its Returns On Capital
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Although, when we looked at Sunny Optical Technology (Group) (HKG:2382), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Sunny Optical Technology (Group):
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.15 = CN¥3.4b ÷ (CN¥38b - CN¥15b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Sunny Optical Technology (Group) has an ROCE of 15%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 6.6% generated by the Electronic industry.
Check out our latest analysis for Sunny Optical Technology (Group)
SEHK:2382 Return on Capital Employed August 17th 2022In the above chart we have measured Sunny Optical Technology (Group)'s prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From Sunny Optical Technology (Group)'s ROCE Trend?
In terms of Sunny Optical Technology (Group)'s historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. To be more specific, ROCE has fallen from 36% over the last five years. And considering revenue has dropped while employing more capital, we'd be cautious. This could mean that the business is losing its competitive advantage or market share, because while more money is being put into ventures, it's actually producing a lower return - "less bang for their buck" per se.
The Key Takeaway
In summary, we're somewhat concerned by Sunny Optical Technology (Group)'s diminishing returns on increasing amounts of capital. Despite the concerning underlying trends, the stock has actually gained 16% over the last five years, so it might be that the investors are expecting the trends to reverse. Regardless, we don't like the trends as they are and if they persist, we think you might find better investments elsewhere.
While Sunny Optical Technology (Group) doesn't shine too bright in this respect, it's still worth seeing if the company is trading at attractive prices. You can find that out with our FREE intrinsic value estimation on our platform.
While Sunny Optical Technology (Group) may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
你知道嗎,有一些財務指標可以提供潛在的多管齊下的線索?首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。雖然,當我們看到舜宇光學科技(集團)(HKG:2382),它似乎沒有勾選所有這些框。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。分析師用這個公式計算舜宇光學科技(集團)的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.15=CN元34億?(CN元380億-CN元150億)(根據截至2022年6月的往績12個月計算).
因此,舜宇光學科技(集團)擁有15%的淨資產收益率。就其本身而言,這是一個標準回報率,但它比電子行業6.6%的回報率要好得多。
查看我們對舜宇光學科技(集團)的最新分析
聯交所:2382已動用資本回報率2022年8月17日在上面的圖表中,我們比較了舜宇光學科技(集團)之前的淨資產收益率與其之前的業績,但未來可以説是更重要的。如果你有興趣,你可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
從舜宇光學科技(集團)的ROCE趨勢中我們可以看出什麼?
從舜宇光學科技集團歷史上的淨資產收益率來看,這一趨勢並不理想。更確切地説,淨資產收益率在過去五年中從36%下降。考慮到在僱傭更多資本的同時收入有所下降,我們應該持謹慎態度。這可能意味着該業務正在失去其競爭優勢或市場份額,因為儘管投入風險投資的資金越來越多,但實際上產生的回報卻更低--這本身就意味着“物有所值”。
關鍵的外賣
總而言之,我們對舜宇光學科技(集團)不斷增加的資本回報感到有點擔憂。儘管存在潛在的趨勢,但該股在過去五年中實際上漲了16%,因此可能是投資者預計趨勢會逆轉。無論如何,我們不喜歡目前的趨勢,如果這種趨勢持續下去,我們認為你可能會在其他地方找到更好的投資。
雖然舜宇光學科技(集團)在這方面並不是太耀眼,但該公司的股價是否具有吸引力仍值得觀察。您可以通過我們的自由內在價值估計在我們的平臺上。
雖然舜宇光學科技(集團)目前的回報率可能不是最高的,但我們編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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