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Is Angelalign Technology Inc.'s (HKG:6699) 8.6% ROE Better Than Average?
Is Angelalign Technology Inc.'s (HKG:6699) 8.6% ROE Better Than Average?
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Angelalign Technology Inc. (HKG:6699).
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
Check out our latest analysis for Angelalign Technology
How To Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Angelalign Technology is:
8.6% = CN¥286m ÷ CN¥3.3b (Based on the trailing twelve months to December 2021).
The 'return' is the yearly profit. Another way to think of that is that for every HK$1 worth of equity, the company was able to earn HK$0.09 in profit.
Does Angelalign Technology Have A Good ROE?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. The image below shows that Angelalign Technology has an ROE that is roughly in line with the Medical Equipment industry average (11%).
SEHK:6699 Return on Equity August 16th 2022That's neither particularly good, nor bad. While at least the ROE is not lower than the industry, its still worth checking what role the company's debt plays as high debt levels relative to equity may also make the ROE appear high. If so, this increases its exposure to financial risk. You can see the 2 risks we have identified for Angelalign Technology by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
How Does Debt Impact ROE?
Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Angelalign Technology's Debt And Its 8.6% ROE
Shareholders will be pleased to learn that Angelalign Technology has not one iota of net debt! So although its ROE isn't that impressive, we shouldn't judge it harshly on that metric, because it didn't use debt. After all, when a company has a strong balance sheet, it can often find ways to invest in growth, even if it takes some time.
Conclusion
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. All else being equal, a higher ROE is better.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So you might want to take a peek at this data-rich interactive graph of forecasts for the company.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們能做的最好的投資之一就是我們自己的知識和技能。考慮到這一點,本文將討論如何使用股本回報率(ROE)來更好地瞭解企業。通過邊做邊學的方式,我們將看看淨資產收益率,以更好地瞭解時代天使股份有限公司(HKG:6699)。
淨資產收益率,即股本回報率,是評估一家公司從股東那裏獲得投資回報的有效程度的有用工具。簡而言之,它是用來評估一家公司相對於其權益資本的盈利能力。
看看我們對時代天使的最新分析
如何計算股本回報率?
股本回報率可使用以下公式計算:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,時代天使的淨資產收益率為:
8.6%=2.86億元×33億元(以截至2021年12月的12個月為基礎)。
“回報”就是年度利潤。另一種説法是,該公司每持有價值1港元的股票,就能賺取0.09港元的利潤。
時代天使的淨資產收益率好嗎?
確定一家公司是否擁有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與所在行業的平均水平進行比較。重要的是,這遠遠不是一個完美的衡量標準,因為在同一行業分類中,公司的差異很大。下圖顯示,時代天使的淨資產收益率大致與醫療器械行業平均水平(11%)持平。
聯交所:6699股本回報率2022年8月16日這既不是特別好,也不是特別壞。雖然淨資產收益率至少不低於行業,但它仍然值得檢查公司的債務起到了什麼作用,因為債務相對於股權的高水平也可能使淨資產收益率看起來很高。如果是這樣的話,這將增加其金融風險敞口。您可以通過訪問我們的風險控制面板在我們的平臺上是免費的。
債務對淨資產收益率有何影響?
公司通常需要投入資金來增加利潤。這些現金可以來自發行股票、留存收益或債務。在第一種和第二種選擇的情況下,淨資產收益率將反映現金用於增長的這種情況。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總股本。這將使淨資產收益率看起來比不使用債務的情況下更好。
時代天使的債務及其8.6%的淨資產收益率
得知時代天使沒有一分錢的淨負債,股東們一定會很高興的!因此,儘管它的淨資產收益率不是那麼令人印象深刻,但我們不應該根據這個指標對它進行嚴厲的評判,因為它沒有使用債務。畢竟,當一家公司擁有強勁的資產負債表時,它往往可以找到投資於增長的方法,即使這需要一些時間。
結論
股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。一家能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被認為是一家高質量的企業。在其他條件相同的情況下,淨資產收益率越高越好。
但淨資產收益率只是一個更大的謎題的一部分,因為高質量企業的市盈率往往很高。相對於當前價格反映的利潤增長預期,也必須考慮利潤可能增長的速度。因此,你可能想看看這張數據豐富的公司預測互動圖表。
當然了,如果你把目光投向別處,你可能會發現這是一筆很棒的投資。所以讓我們來看看這個免費有趣的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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