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Why CapitaLand Investment Limited (SGX:9CI) Looks Like A Quality Company
Why CapitaLand Investment Limited (SGX:9CI) Looks Like A Quality Company
While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of CapitaLand Investment Limited (SGX:9CI).
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
Check out our latest analysis for CapitaLand Investment
How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for CapitaLand Investment is:
6.3% = S$1.2b ÷ S$19b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. So, this means that for every SGD1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of SGD0.06.
Does CapitaLand Investment Have A Good Return On Equity?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. The limitation of this approach is that some companies are quite different from others, even within the same industry classification. As you can see in the graphic below, CapitaLand Investment has a higher ROE than the average (5.3%) in the Real Estate industry.
SGX:9CI Return on Equity August 14th 2022That's clearly a positive. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. Especially when a firm uses high levels of debt to finance its debt which may boost its ROE but the high leverage puts the company at risk. You can see the 3 risks we have identified for CapitaLand Investment by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
How Does Debt Impact Return On Equity?
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
CapitaLand Investment's Debt And Its 6.3% ROE
Although CapitaLand Investment does use debt, its debt to equity ratio of 0.69 is still low. Its ROE isn't particularly impressive, but the debt levels are quite modest, so the business probably has some real potential. Careful use of debt to boost returns is often very good for shareholders. However, it could reduce the company's ability to take advantage of future opportunities.
Summary
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. If two companies have around the same level of debt to equity, and one has a higher ROE, I'd generally prefer the one with higher ROE.
Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
But note: CapitaLand Investment may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
雖然一些投資者已經非常精通財務指標(帽子提示),但本文面向的是那些想要了解股本回報率(ROE)及其重要性的人。通過邊做邊學的方式,我們將關注淨資產收益率,以更好地瞭解凱德置地投資有限公司(SGX:9CI)。
淨資產收益率,即股本回報率,是評估一家公司從股東那裏獲得投資回報的有效程度的有用工具。換句話説,它揭示了該公司成功地將股東投資轉化為利潤。
查看我們對凱德置地投資的最新分析
你如何計算股本回報率?
這個淨資產收益率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,凱德置地投資的淨資產收益率為:
6.3%=12億新元?190億新元(基於截至2022年6月的12個月)。
“報税表”是過去12個月的税後收入。因此,這意味着股東每投資1新元,公司就會產生0.06新元的利潤。
凱德置地投資的股本回報率高嗎?
確定一家公司是否擁有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與所在行業的平均水平進行比較。這種方法的侷限性是,一些公司與其他公司有很大的不同,甚至在相同的行業分類中也是如此。如下圖所示,凱德置地投資的淨資產收益率高於房地產行業的平均水平(5.3%)。
新交所:9CI股本回報率2022年8月14日這顯然是一個積極的因素。話雖如此,高淨資產收益率並不總是意味着高盈利。尤其是當一家公司使用高水平的債務為其債務融資時,這可能會提高其淨資產收益率,但高槓杆將公司置於風險之中。您可以通過訪問我們的風險控制面板在我們的平臺上是免費的。
債務對股本回報率有何影響?
大多數公司都需要資金--從某個地方--來增加利潤。這些現金可以來自發行股票、留存收益或債務。在第一種和第二種選擇的情況下,淨資產收益率將反映現金用於增長的這種情況。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總股本。因此,債務的使用可以提高淨資產收益率,儘管打個比方説,在暴風雨天氣的情況下會有額外的風險。
凱德置業的債務及其6.3%的淨資產收益率
儘管CapitaLand Investment確實使用債務,但其0.69的債務與股本比率仍然較低。它的淨資產收益率不是特別令人印象深刻,但債務水平相當適中,因此該業務可能具有一些真正的潛力。謹慎地利用債務來提高回報往往對股東非常有利。然而,這可能會降低該公司利用未來機會的能力。
摘要
股本回報率在比較不同企業的質量時很有用。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。如果兩家公司的債務權益比大致相同,而其中一家公司的淨資產收益率更高,我通常會更喜歡淨資產收益率更高的那家公司。
話雖如此,雖然淨資產收益率是衡量業務質量的有用指標,但你必須考慮一系列因素,才能確定購買股票的合適價格。相對於股價反映的預期,利潤增長率是一個特別重要的考慮因素。因此,你可能想查看分析師對該公司預測的免費可視化。
但請注意:凱德置地投資可能不是最值得買入的股票。所以讓我們來看看這個免費高淨資產收益率和低負債的有趣公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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