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Investors Shouldn't Overlook Li Ning's (HKG:2331) Impressive Returns On Capital
Investors Shouldn't Overlook Li Ning's (HKG:2331) Impressive Returns On Capital
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. So when we looked at the ROCE trend of Li Ning (HKG:2331) we really liked what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Li Ning:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.22 = CN¥5.0b ÷ (CN¥30b - CN¥7.7b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Therefore, Li Ning has an ROCE of 22%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Luxury industry average of 10%.
See our latest analysis for Li Ning
SEHK:2331 Return on Capital Employed August 12th 2022Above you can see how the current ROCE for Li Ning compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
We like the trends that we're seeing from Li Ning. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 22%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 449%. So we're very much inspired by what we're seeing at Li Ning thanks to its ability to profitably reinvest capital.
One more thing to note, Li Ning has decreased current liabilities to 25% of total assets over this period, which effectively reduces the amount of funding from suppliers or short-term creditors. So shareholders would be pleased that the growth in returns has mostly come from underlying business performance.
Our Take On Li Ning's ROCE
In summary, it's great to see that Li Ning can compound returns by consistently reinvesting capital at increasing rates of return, because these are some of the key ingredients of those highly sought after multi-baggers. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Li Ning can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
Like most companies, Li Ning does come with some risks, and we've found 2 warning signs that you should be aware of.
High returns are a key ingredient to strong performance, so check out our free list ofstocks earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找什麼樣的趨勢,我們想要找出能夠長期成倍增值的股票?在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。因此,當我們觀察ROCE的趨勢時李寧(HKG:2331)我們真的很喜歡我們所看到的。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。分析人士用這個公式為李寧計算:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.22=CN元50億?(CN元300億-CN元77億)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
所以呢,李寧的淨資產收益率為22%。按絕對值計算,這是一個很高的回報,甚至比奢侈品行業10%的平均回報率還要高。
參見我們對李寧的最新分析
聯交所:2331已動用資本回報率2022年8月12日上面你可以看到李寧目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
回報趨勢如何?
我們喜歡從李寧身上看到的趨勢。數據顯示,在過去五年中,資本回報率大幅增長至22%。該公司實際上每使用一美元資本就能賺到更多的錢,值得注意的是,資本額也增加了449%。因此,我們非常受到李寧的啟發,這要歸功於它有能力進行有利可圖的資本再投資。
還有一點需要注意的是,李寧在此期間將流動負債降至總資產的25%,這有效地減少了來自供應商或短期債權人的資金。因此,股東們會感到高興的是,回報的增長主要來自潛在的業務表現。
我們對李寧的ROCE的看法
總而言之,很高興看到李寧能夠通過持續不斷地以不斷提高的回報率進行資本再投資來實現複合回報,因為這些都是那些備受追捧的多重投資的關鍵因素。隨着該股在過去五年中表現異常出色,這些模式得到了投資者的考慮。有鑑於此,我們認為值得進一步研究這隻股票,因為如果李寧能夠保持這些趨勢,它可能會有一個光明的未來。
像大多數公司一樣,李寧確實也有一些風險,我們發現2個警告標誌這一點你應該知道。
高回報是實現強勁業績的關鍵因素,請查看我們的免費資產負債表穩健、股本回報率高的股票名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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