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Anhui Truchum Advanced Materials and Technology (SZSE:002171) Could Be Struggling To Allocate Capital
Anhui Truchum Advanced Materials and Technology (SZSE:002171) Could Be Struggling To Allocate Capital
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. In light of that, when we looked at Anhui Truchum Advanced Materials and Technology (SZSE:002171) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on Anhui Truchum Advanced Materials and Technology is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.07 = CN¥619m ÷ (CN¥14b - CN¥5.3b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, Anhui Truchum Advanced Materials and Technology has an ROCE of 7.0%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Metals and Mining industry average of 9.8%.
See our latest analysis for Anhui Truchum Advanced Materials and Technology
SZSE:002171 Return on Capital Employed August 11th 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of Anhui Truchum Advanced Materials and Technology, check out these free graphs here.
So How Is Anhui Truchum Advanced Materials and Technology's ROCE Trending?
On the surface, the trend of ROCE at Anhui Truchum Advanced Materials and Technology doesn't inspire confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 7.0% from 9.1% five years ago. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
While on the subject, we noticed that the ratio of current liabilities to total assets has risen to 38%, which has impacted the ROCE. Without this increase, it's likely that ROCE would be even lower than 7.0%. While the ratio isn't currently too high, it's worth keeping an eye on this because if it gets particularly high, the business could then face some new elements of risk.
In Conclusion...
While returns have fallen for Anhui Truchum Advanced Materials and Technology in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. In light of this, the stock has only gained 40% over the last five years. So this stock may still be an appealing investment opportunity, if other fundamentals prove to be sound.
Anhui Truchum Advanced Materials and Technology does have some risks, we noticed 3 warning signs (and 1 which is a bit concerning) we think you should know about.
While Anhui Truchum Advanced Materials and Technology may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找哪些早期趨勢來識別一隻可能在長期內成倍增值的股票?首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。有鑑於此,當我們看到安徽Truchum先進材料與技術(SZSE:002171)和它的ROCE趨勢,我們並不是很興奮。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。對安徽Truchum先進材料和技術的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.07=CN元6.19億?(CN元14B-CN元53億)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以,安徽Truchum先進材料科技的ROCE為7.0%。歸根結底,這是一個較低的回報率,表現低於金屬和礦業9.8%的平均水平。
查看我們對安徽Truchum先進材料和技術的最新分析
深圳證交所:2022年8月11日資本回報率002171雖然過去並不代表未來,但瞭解一家公司歷史上的表現是有幫助的,這就是為什麼我們有上面的圖表。如果你想深入研究安徽Truchum先進材料和技術公司的歷史收益、收入和現金流,請查看以下內容免費圖表在這裏。
那麼,安徽Truchum先進材料和技術公司的ROCE趨勢如何?
從表面上看,安徽Truchum先進材料技術公司ROCE的走勢並沒有鼓舞信心。過去五年,資本回報率從五年前的9.1%降至7.0%。然而,鑑於已動用資本和收入都有所增加,該業務目前似乎正在追求增長,這是短期回報的結果。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
在這個問題上,我們注意到流動負債佔總資產的比例上升到38%,這對ROCE造成了影響。如果沒有這一增長,淨資產收益率很可能甚至會低於7.0%。雖然目前這一比率不是太高,但值得密切關注,因為如果比率變得特別高,業務可能會面臨一些新的風險因素。
總之..。
雖然最近安徽Truchum先進材料和技術公司的回報率有所下降,但我們看到銷售額在增長,該業務正在對其業務進行再投資,這讓我們感到鼓舞。有鑑於此,該股在過去五年中僅上漲了40%。因此,如果其他基本面被證明是健康的,這隻股票可能仍然是一個有吸引力的投資機會。
我們注意到,安徽Truchum先進材料和技術確實存在一些風險3個警示標誌(還有一點令人擔憂)我們認為你應該知道。
雖然安徽Truchum先進材料和技術公司目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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