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Atkore's (NYSE:ATKR) Earnings Are Weaker Than They Seem
Atkore's (NYSE:ATKR) Earnings Are Weaker Than They Seem
Despite posting some strong earnings, the market for Atkore Inc.'s (NYSE:ATKR) stock hasn't moved much. We did some digging, and we found some concerning factors in the details.
See our latest analysis for Atkore
NYSE:ATKR Earnings and Revenue History August 10th 2022A Closer Look At Atkore's Earnings
One key financial ratio used to measure how well a company converts its profit to free cash flow (FCF) is the accrual ratio. To get the accrual ratio we first subtract FCF from profit for a period, and then divide that number by the average operating assets for the period. The ratio shows us how much a company's profit exceeds its FCF.
That means a negative accrual ratio is a good thing, because it shows that the company is bringing in more free cash flow than its profit would suggest. That is not intended to imply we should worry about a positive accrual ratio, but it's worth noting where the accrual ratio is rather high. To quote a 2014 paper by Lewellen and Resutek, "firms with higher accruals tend to be less profitable in the future".
Over the twelve months to June 2022, Atkore recorded an accrual ratio of 0.26. Therefore, we know that it's free cashflow was significantly lower than its statutory profit, which is hardly a good thing. Indeed, in the last twelve months it reported free cash flow of US$514m, which is significantly less than its profit of US$880.3m. We note, however, that Atkore grew its free cash flow over the last year.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On Atkore's Profit Performance
Atkore's accrual ratio for the last twelve months signifies cash conversion is less than ideal, which is a negative when it comes to our view of its earnings. Because of this, we think that it may be that Atkore's statutory profits are better than its underlying earnings power. But on the bright side, its earnings per share have grown at an extremely impressive rate over the last three years. At the end of the day, it's essential to consider more than just the factors above, if you want to understand the company properly. If you'd like to know more about Atkore as a business, it's important to be aware of any risks it's facing. For instance, we've identified 4 warning signs for Atkore (2 shouldn't be ignored) you should be familiar with.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of Atkore's profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
儘管公佈了一些強勁的收益,但市場Atkore Inc.的(紐約證券交易所股票代碼:ATKR)股價變動不大。我們做了一些挖掘,我們在細節中發現了一些令人擔憂的因素。
查看我們對Atkore的最新分析
紐約證券交易所:ATKR收益和收入歷史2022年8月10日仔細看看阿特科爾的收入
衡量一家公司將利潤轉換為自由現金流(FCF)的程度的一個關鍵財務比率是應計比率。為了得到應計比率,我們首先從一個時期的利潤中減去FCF,然後用這個數字除以該時期的平均運營資產。這一比率向我們展示了一家公司的利潤超過其固定現金流的程度。
這意味着負的應計比率是一件好事,因為它表明該公司帶來的自由現金流比其利潤所暗示的要多。這並不意味着我們應該擔心應計比率為正,但值得注意的是,在應計比率相當高的地方。引用勒維倫和雷蘇泰克2014年的一篇論文,“應計利潤較高的公司未來的利潤往往較低”。
在截至2022年6月的12個月內,Atkore的應計比率為0.26。因此,我們知道它的自由現金流明顯低於其法定利潤,這很難説是一件好事。事實上,在過去12個月中,該公司報告的自由現金流為5.14億美元,明顯低於其8.803億美元的利潤。然而,我們注意到,去年Atkore的自由現金流有所增長。
這可能會讓你想知道,分析師對未來盈利能力的預測是什麼。幸運的是,您可以單擊此處查看基於他們估計的未來盈利能力的互動圖表。
我們對Atkore利潤表現的看法
Atkore過去12個月的應計比率意味着現金轉換不太理想,這對我們對其收益的看法是負面的。正因為如此,我們認為可能是Atkore的法定利潤好於其潛在的盈利能力。但從好的方面來看,它的每股收益在過去三年裏以令人印象深刻的速度增長。歸根結底,如果你想正確地瞭解這家公司,除了以上幾個因素之外,考慮其他因素也是至關重要的。如果你想更多地瞭解Atkore作為一家企業,瞭解它面臨的任何風險是很重要的。例如,我們已經確定阿特科爾的4個警告信號(2不可忽視)你應該熟悉的。
這份報告只關注了一個因素,它揭示了Atkore的利潤性質。但如果你有能力將注意力集中在細枝末節上,總會有更多的東西需要發現。例如,許多人認為高股本回報率是有利的商業經濟指標,而另一些人則喜歡“跟着錢走”,尋找內部人士正在買入的股票。所以你可能想看看這個免費擁有高股本回報率的公司的集合,或內部人士正在購買的這份股票清單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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