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With A Return On Equity Of 8.6%, Has Health and Happiness (H&H) International Holdings Limited's (HKG:1112) Management Done Well?
With A Return On Equity Of 8.6%, Has Health and Happiness (H&H) International Holdings Limited's (HKG:1112) Management Done Well?
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Health and Happiness (H&H) International Holdings Limited (HKG:1112).
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
View our latest analysis for Health and Happiness (H&H) International Holdings
How Do You Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Health and Happiness (H&H) International Holdings is:
8.6% = CN¥508m ÷ CN¥5.9b (Based on the trailing twelve months to December 2021).
The 'return' is the profit over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each HK$1 of shareholders' capital it has, the company made HK$0.09 in profit.
Does Health and Happiness (H&H) International Holdings Have A Good Return On Equity?
By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. You can see in the graphic below that Health and Happiness (H&H) International Holdings has an ROE that is fairly close to the average for the Food industry (9.3%).
SEHK:1112 Return on Equity August 8th 2022So while the ROE is not exceptional, at least its acceptable. Although the ROE is similar to the industry, we should still perform further checks to see if the company's ROE is being boosted by high debt levels. If a company takes on too much debt, it is at higher risk of defaulting on interest payments. You can see the 3 risks we have identified for Health and Happiness (H&H) International Holdings by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
How Does Debt Impact Return On Equity?
Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
Health and Happiness (H&H) International Holdings' Debt And Its 8.6% ROE
Health and Happiness (H&H) International Holdings does use a high amount of debt to increase returns. It has a debt to equity ratio of 1.63. The combination of a rather low ROE and significant use of debt is not particularly appealing. Investors should think carefully about how a company might perform if it was unable to borrow so easily, because credit markets do change over time.
Summary
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So I think it may be worth checking this free report on analyst forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們能做的最好的投資之一就是我們自己的知識和技能。考慮到這一點,本文將討論如何使用股本回報率(ROE)來更好地瞭解企業。為了使課程立足於實踐,我們將使用淨資產收益率來更好地瞭解健康幸福(H&H)國際控股有限公司(HKG:1112)。
淨資產收益率,即股本回報率,是評估一家公司從股東那裏獲得投資回報的有效程度的有用工具。換句話説,它揭示了該公司成功地將股東投資轉化為利潤。
查看我們對健康幸福(H&H)國際控股公司的最新分析
你如何計算股本回報率?
股本回報率可使用以下公式計算:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,健康幸福(H&H)國際控股的淨資產收益率為:
8.6%=5.08億元×59億元(以截至2021年12月的12個月為基礎)。
“收益”是過去12個月的利潤。一種將其概念化的方法是,公司每持有1港元的股東資本,就能獲得0.09港元的利潤。
健康幸福(H&H)國際控股公司的股本回報率高嗎?
通過將一家公司的淨資產收益率(ROE)與其行業平均水平進行比較,我們可以快速衡量它有多好。重要的是,這遠遠不是一個完美的衡量標準,因為在同一行業分類中,公司的差異很大。在下圖中可以看到,健康幸福(H&H)國際控股公司的淨資產收益率相當接近食品行業的平均水平(9.3%)。
聯交所:1112股本回報率2022年8月8日因此,雖然淨資產收益率並不例外,但至少是可以接受的。儘管淨資產收益率與行業類似,但我們仍應進行進一步檢查,看看公司的淨資產收益率是否受到高債務水平的提振。如果一家公司承擔了太多債務,那麼它拖欠利息的風險就會更高。您可以通過訪問我們的網站查看我們為健康幸福(H&H)國際控股確定的3個風險風險控制面板在我們的平臺上是免費的。
債務對股本回報率有何影響?
公司通常需要投入資金來增加利潤。這些現金可以來自發行股票、留存收益或債務。在第一種和第二種選擇的情況下,淨資產收益率將反映現金用於增長的這種情況。在後一種情況下,債務的使用將提高回報,但不會改變股權。因此,債務的使用可以提高淨資產收益率,儘管打個比方説,在暴風雨天氣的情況下會有額外的風險。
健康幸福(H&H)國際控股的債務及其8.6%的淨資產收益率
健康與幸福(H&H)國際控股公司確實使用了大量的債務來增加回報。它的債務與股本比率為1.63。相當低的淨資產收益率和大量使用債務的組合並不是特別有吸引力。投資者應該仔細考慮,如果一家公司不能如此輕鬆地借款,它可能會表現如何,因為信貸市場確實會隨着時間的推移而變化。
摘要
股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。如果兩家公司的淨資產收益率相同,那麼我通常會傾向於債務較少的那一家。
話雖如此,雖然淨資產收益率是衡量業務質量的有用指標,但你必須考慮一系列因素,才能確定購買股票的合適價格。相對於股價反映的預期,利潤增長率是一個特別重要的考慮因素。所以我覺得這可能值得一查免費分析師對該公司的預測報告。
如果你更願意看看另一家公司--一家財務狀況可能更好的公司--那麼不要錯過這一點免費列出了一些有趣的公司,這些公司擁有高股本回報率和低債務。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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