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Kidztech Holdings (HKG:6918) Is Reinvesting At Lower Rates Of Return
Kidztech Holdings (HKG:6918) Is Reinvesting At Lower Rates Of Return
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. In light of that, when we looked at Kidztech Holdings (HKG:6918) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Kidztech Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.076 = CN¥35m ÷ (CN¥781m - CN¥329m) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Therefore, Kidztech Holdings has an ROCE of 7.6%. In absolute terms, that's a low return, but it's much better than the Leisure industry average of 3.6%.
Check out our latest analysis for Kidztech Holdings
SEHK:6918 Return on Capital Employed August 5th 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of Kidztech Holdings, check out these free graphs here.
The Trend Of ROCE
In terms of Kidztech Holdings' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 26%, but since then they've fallen to 7.6%. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
On a separate but related note, it's important to know that Kidztech Holdings has a current liabilities to total assets ratio of 42%, which we'd consider pretty high. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
The Bottom Line On Kidztech Holdings' ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Kidztech Holdings' reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. Although the market must be expecting these trends to improve because the stock has gained 79% over the last year. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
One more thing, we've spotted 2 warning signs facing Kidztech Holdings that you might find interesting.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在尋找一款多功能裝袋機,有幾件事需要注意。一種常見的方法是嘗試找一家公司 回報 論資本使用率(ROCE)在增加的同時增長 金額 所用資本的百分比。歸根結底,這表明這是一家以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。有鑑於此,當我們看的時候 Kidztech 控股 (HKG: 6918)及其投資回報率趨勢,我們並不感到非常興奮。
資本使用回報率(ROCE):這是什麼?
對於那些不知道的人,投資回報率是衡量公司相對於企業所用資本的年度稅前利潤(回報)的衡量標準。要計算 Kidztech Holdings 的這個指標,公式如下:
使用資本回報率 = 利息和稅前收益 (EBIT) ÷(總資產-流動負債)
0.076 = 3500萬元人民幣 ε(7.81億元人民幣-3.29億元人民幣) (基於截至2021年12月的過去十二個月)。
因此, Kidztech Holdings的投資回報率爲7.6%。 按絕對值計算,這是一個很低的回報,但比休閒行業平均水平的3.6%要好得多。
查看我們對 Kidztech Holdings 的最新分析
香港聯交所:6918 2022年8月5日動用資本報表雖然過去並不能代表未來,但了解一家公司的歷史表現可能會有所幫助,這就是我們在上面有這張圖表的原因。如果你想深入了解 Kidztech Holdings 的歷史收益、收入和現金流,請查看這些 免費的 這裏的圖表。
ROCE 的趨勢
就Kidztech Holdings的歷史投資回報率走勢而言,這種趨勢並不奇妙。大約五年前,資本回報率爲26%,但此後已降至7.6%。同時,該業務正在使用更多的資金,但在過去的12個月中,這在銷售方面並沒有取得太大的進展,因此這可能反映了長期投資。公司可能需要一段時間才能開始看到這些投資的收益發生任何變化。
另一方面,重要的是要知道Kidztech Holdings的流動負債與總資產的比率爲42%,我們認爲這個比率相當高。這可能會帶來一些風險,因爲該公司的運營基本上在很大程度上依賴供應商或其他類型的短期債權人。理想情況下,我們希望看到這種減少,因爲這意味着承擔風險的債務減少。
Kidztech Holdings 投資回報率的底線
綜上所述,儘管Kidztech Holdings對自有業務的再投資使我們感到有些鼓舞,但我們知道回報正在萎縮。儘管市場一定預計這些趨勢會有所改善,因爲該股在過去一年中上漲了79%。但是,如果這些潛在趨勢的軌跡繼續下去,我們認爲它從現在起成爲多袋裝箱的可能性並不高。
還有一件事,我們發現了 2 個警告標誌 面對你可能會覺得有趣的 Kidztech Holdings。
對於那些喜歡投資的人 實力雄厚的公司, 看看這個 免費的 資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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