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Weak Statutory Earnings May Not Tell The Whole Story For Landrich Holding (HKG:2132)
Weak Statutory Earnings May Not Tell The Whole Story For Landrich Holding (HKG:2132)
A lackluster earnings announcement from Landrich Holding Limited (HKG:2132) last week didn't sink the stock price. We think that investors are worried about some weaknesses underlying the earnings.
View our latest analysis for Landrich Holding
SEHK:2132 Earnings and Revenue History August 5th 2022Zooming In On Landrich Holding's Earnings
One key financial ratio used to measure how well a company converts its profit to free cash flow (FCF) is the accrual ratio. In plain english, this ratio subtracts FCF from net profit, and divides that number by the company's average operating assets over that period. The ratio shows us how much a company's profit exceeds its FCF.
Therefore, it's actually considered a good thing when a company has a negative accrual ratio, but a bad thing if its accrual ratio is positive. While having an accrual ratio above zero is of little concern, we do think it's worth noting when a company has a relatively high accrual ratio. Notably, there is some academic evidence that suggests that a high accrual ratio is a bad sign for near-term profits, generally speaking.
For the year to March 2022, Landrich Holding had an accrual ratio of 0.21. We can therefore deduce that its free cash flow fell well short of covering its statutory profit. Indeed, in the last twelve months it reported free cash flow of HK$12m, which is significantly less than its profit of HK$41.2m. At this point we should mention that Landrich Holding did manage to increase its free cash flow in the last twelve months
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Landrich Holding.
Our Take On Landrich Holding's Profit Performance
Landrich Holding didn't convert much of its profit to free cash flow in the last year, which some investors may consider rather suboptimal. Because of this, we think that it may be that Landrich Holding's statutory profits are better than its underlying earnings power. In further bad news, its earnings per share decreased in the last year. Of course, we've only just scratched the surface when it comes to analysing its earnings; one could also consider margins, forecast growth, and return on investment, among other factors. So if you'd like to dive deeper into this stock, it's crucial to consider any risks it's facing. For instance, we've identified 3 warning signs for Landrich Holding (1 is concerning) you should be familiar with.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of Landrich Holding's profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
一個乏善可陳的收益公告 利豐控股有限公司 (港幣代號:2132)上星期沒有下跌股價。我們認為投資者擔心盈利潛在的一些弱點。
查看我們的最新分析
聯交所:2132 年八月五日收益及收入歷史記錄放大陸富控股的收益
用於衡量公司將利潤轉換為自由現金流(FCF)的一個關鍵財務比率是 應計比率。簡單的英文,這個比率從淨利潤中減去 FCF,並將該數字除以該期間公司的平均運營資產。該比率向我們展示了一家公司的利潤超過其 FCF 的程度。
因此,它實際上被認為是一件好事,當一個公司有一個負的應計比率,但是如果它的應計比率是正的一件壞事。雖然累積比率高於零並沒有什麼關注,但我們確實認為當一家公司具有相對較高的應計比率時,這是值得注意的。值得注意的是,有一些學術證據表明,一般來說,高應計比率對於短期利潤來說是一個不好的跡象。
截至 2022 年 3 月的一年,地富控股的累積比率為 0.21。因此,我們可以推斷出,其自由現金流未能覆蓋其法定利潤。事實上,在過去十二個月,該公司錄得的自由現金流為港幣一億二千二百萬元,遠低於利潤 41.20 萬港元。在這一點上,我們應該提到,陸富控股在過去十二個月確實設法增加了自由現金流
注意: 我們始終建議投資者檢查資產負債表強度。點擊這裡被帶到我們的土地富控股的資產負債表分析。
我們對陸富控股的利潤表現的看法
蘭德里奇控股在去年並沒有將其大部分利潤轉換為自由現金流,有些投資者可能認為這是次優的。因此,我們認為聯豐控股的法定利潤可能優於其基礎盈利能力。在進一步的壞消息,其每股收益在去年下降。當然,我們只是在分析收益時才剛剛表現出來;除了其他因素外,人們還可以考慮利潤率,預測增長和投資回報率。因此,如果您想更深入地研究該股票,則至關重要的是要考慮其面臨的任何風險。例如,我們已經確定 3 警告標誌為地富控股 (1 是關於)你應該熟悉。
今天,我們放大了一個數據點,以更好地了解蘭德里希控股的利潤性質。但是,還有很多其他方法可以通知您對公司的意見。例如,許多人認為股權回報率高,作為有利的商業經濟學的指示,而其他人則喜歡「跟隨錢」並搜索內部人士正在購買的股票。雖然可能需要代表您進行一些研究,但您可能會發現這一點 自由 集合擁有高股權回報率的公司,或者內部人士正在購買的股票這個名單是有用的。
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這篇文章由簡單牆聖是一般性質. 我們僅使用公正的方法,根據歷史數據和分析師預測提供評論,我們的文章並不打算作為財務建議。 它並不構成購買或出售任何股票的建議,也不會考慮您的目標或您的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本數據驅動的長期集中分析。請注意,我們的分析可能不會考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。簡易華街在提及的任何股票中都沒有倉位。
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