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L.K. Technology Holdings (HKG:558) Posted Healthy Earnings But There Are Some Other Factors To Be Aware Of
L.K. Technology Holdings (HKG:558) Posted Healthy Earnings But There Are Some Other Factors To Be Aware Of
Despite posting some strong earnings, the market for L.K. Technology Holdings Limited's (HKG:558) stock hasn't moved much. We did some digging, and we found some concerning factors in the details.
See our latest analysis for L.K. Technology Holdings
SEHK:558 Earnings and Revenue History August 2nd 2022Examining Cashflow Against L.K. Technology Holdings' Earnings
As finance nerds would already know, the accrual ratio from cashflow is a key measure for assessing how well a company's free cash flow (FCF) matches its profit. The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. You could think of the accrual ratio from cashflow as the 'non-FCF profit ratio'.
As a result, a negative accrual ratio is a positive for the company, and a positive accrual ratio is a negative. That is not intended to imply we should worry about a positive accrual ratio, but it's worth noting where the accrual ratio is rather high. That's because some academic studies have suggested that high accruals ratios tend to lead to lower profit or less profit growth.
For the year to March 2022, L.K. Technology Holdings had an accrual ratio of 0.31. Therefore, we know that it's free cashflow was significantly lower than its statutory profit, raising questions about how useful that profit figure really is. Even though it reported a profit of HK$625.5m, a look at free cash flow indicates it actually burnt through HK$487m in the last year. It's worth noting that L.K. Technology Holdings generated positive FCF of HK$483m a year ago, so at least they've done it in the past. The good news for shareholders is that L.K. Technology Holdings' accrual ratio was much better last year, so this year's poor reading might simply be a case of a short term mismatch between profit and FCF. Shareholders should look for improved cashflow relative to profit in the current year, if that is indeed the case.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On L.K. Technology Holdings' Profit Performance
L.K. Technology Holdings didn't convert much of its profit to free cash flow in the last year, which some investors may consider rather suboptimal. Because of this, we think that it may be that L.K. Technology Holdings' statutory profits are better than its underlying earnings power. But on the bright side, its earnings per share have grown at an extremely impressive rate over the last three years. At the end of the day, it's essential to consider more than just the factors above, if you want to understand the company properly. With this in mind, we wouldn't consider investing in a stock unless we had a thorough understanding of the risks. For example, L.K. Technology Holdings has 2 warning signs (and 1 which is significant) we think you should know about.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of L.K. Technology Holdings' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
儘管公佈了一些強勁的收益,但市場L.K.科技控股有限公司(HKG:558)股市波動不大。我們做了一些挖掘,我們在細節中發現了一些令人擔憂的因素。
查看我們對L.K.Technology Holdings的最新分析
聯交所:558盈利及收入歷史2022年8月2日考察現金流與L.K.科技控股公司收益的關係
正如金融書呆子們已經知道的那樣,現金流應計比率是評估一家公司的自由現金流(FCF)與利潤匹配程度的關鍵指標。應計制比率從給定期間的利潤中減去FCF,然後將結果除以該時間段內公司的平均運營資產。你可以把來自現金流的應計比率看作是‘非FCF利潤率’。
因此,負的應計比率對公司是積極的,而正的應計比率是負的。這並不意味着我們應該擔心應計比率為正,但值得注意的是,在應計比率相當高的地方。這是因為一些學術研究表明,高應計制比率往往會導致較低的利潤或較低的利潤增長。
在截至2022年3月的一年中,L.K.Technology Holdings的應計比率為0.31。因此,我們知道它的自由現金流明顯低於其法定利潤,這引發了人們對這個利潤數字到底有多大用處的疑問。儘管該公司報告盈利6.255億港元,但看看自由現金流就會發現,該公司去年實際上燒掉了4.87億港元。值得注意的是,L.K.Technology Holdings一年前產生了4.83億港元的正FCF,所以至少他們過去做到了。對股東來説,好消息是L.K.Technology Holdings去年的應計比率要好得多,因此今年的糟糕讀數可能只是利潤和FCF之間短期錯配的一個例子。如果情況確實如此,股東應該期待本年度相對於利潤的現金流有所改善。
這可能會讓你想知道,分析師對未來盈利能力的預測是什麼。幸運的是,您可以單擊此處查看基於他們估計的未來盈利能力的互動圖表。
我們對L.K.科技控股公司利潤表現的看法
L.K.Technology Holdings去年沒有將大部分利潤轉化為自由現金流,一些投資者可能認為這相當不理想。正因為如此,我們認為可能是L.K.科技控股的法定利潤好於其潛在的盈利能力。但從好的方面來看,它的每股收益在過去三年裏以令人印象深刻的速度增長。歸根結底,如果你想正確地瞭解這家公司,除了以上幾個因素之外,考慮其他因素也是至關重要的。考慮到這一點,除非我們對風險有透徹的瞭解,否則我們不會考慮投資股票。例如,L.K.Technology Holdings擁有2個警告標誌(還有一點很重要)我們認為你應該知道。
這份報告只關注了一個因素,它揭示了L.K.Technology Holdings的利潤性質。但如果你有能力將注意力集中在細枝末節上,總會有更多的東西需要發現。例如,許多人認為高股本回報率是有利的商業經濟指標,而另一些人則喜歡“跟着錢走”,尋找內部人士正在買入的股票。所以你可能想看看這個免費擁有高股本回報率的公司的集合,或內部人士正在購買的這份股票清單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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