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The Return Trends At VSTECS Holdings (HKG:856) Look Promising
The Return Trends At VSTECS Holdings (HKG:856) Look Promising
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. So when we looked at VSTECS Holdings (HKG:856) and its trend of ROCE, we really liked what we saw.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on VSTECS Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.17 = HK$1.6b ÷ (HK$32b - HK$23b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, VSTECS Holdings has an ROCE of 17%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Electronic industry average of 6.3% it's much better.
Check out our latest analysis for VSTECS Holdings
SEHK:856 Return on Capital Employed July 28th 2022In the above chart we have measured VSTECS Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for VSTECS Holdings.
So How Is VSTECS Holdings' ROCE Trending?
We like the trends that we're seeing from VSTECS Holdings. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 17%. Basically the business is earning more per dollar of capital invested and in addition to that, 68% more capital is being employed now too. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
Another thing to note, VSTECS Holdings has a high ratio of current liabilities to total assets of 70%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
All in all, it's terrific to see that VSTECS Holdings is reaping the rewards from prior investments and is growing its capital base. Since the stock has returned a staggering 250% to shareholders over the last five years, it looks like investors are recognizing these changes. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
While VSTECS Holdings looks impressive, no company is worth an infinite price. The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether 856 is currently trading for a fair price.
While VSTECS Holdings may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?通常,我們會注意到一種增長的趨勢退貨關於已使用資本(ROCE)以及與之相伴隨的是不斷擴大的基地已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。所以當我們看着VSTECS控股(HKG:856)及其ROCE趨勢,我們真的很喜歡我們所看到的。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。VSTECS Holdings的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.17=港幣16億?(港幣320億-230億)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
因此,VSTECS Holdings的淨資產收益率為17%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與電子行業6.3%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對VSTECS Holdings的最新分析
聯交所:2022年7月28日資本回報率856在上面的圖表中,我們衡量了VSTECS Holdings之前的ROCE和它之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費為VSTECS Holdings報到。
那麼,VSTECS Holdings的ROCE趨勢如何?
我們喜歡我們從VSTECS Holdings看到的趨勢。數據顯示,過去五年,資本回報率大幅上升至17%。基本上,企業每投入一美元資本就能賺到更多的錢,除此之外,現在使用的資本也增加了68%。越來越多的資本帶來越來越多的回報,這在多頭投資者中很常見,這就是為什麼我們對此印象深刻。
另一件需要注意的事情是,VSTECS Holdings的流動負債與總資產的比率很高,達到70%。這可能會帶來一些風險,因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。雖然這不一定是一件壞事,但如果這一比例較低,它可能是有益的。
關鍵的外賣
總而言之,看到VSTECS Holdings從之前的投資中獲得回報並擴大其資本基礎,這是一件非常棒的事情。由於該股在過去五年裏向股東回報了驚人的250%,看起來投資者正在認識到這些變化。話雖如此,我們仍然認為,前景看好的基本面意味着該公司值得進行進一步的盡職調查。
雖然VSTECS Holdings看起來令人印象深刻,但沒有一家公司值無限的價格。我們的內部價值信息圖免費研究報告有助於直觀地瞭解856目前的交易價格是否合理。
雖然VSTECS Holdings目前可能沒有獲得最高的回報,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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