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HKBN (HKG:1310) Will Be Hoping To Turn Its Returns On Capital Around
HKBN (HKG:1310) Will Be Hoping To Turn Its Returns On Capital Around
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think HKBN (HKG:1310) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for HKBN, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.05 = HK$868m ÷ (HK$21b - HK$3.5b) (Based on the trailing twelve months to February 2022).
Thus, HKBN has an ROCE of 5.0%. On its own, that's a low figure but it's around the 6.1% average generated by the Telecom industry.
Check out our latest analysis for HKBN
SEHK:1310 Return on Capital Employed July 27th 2022In the above chart we have measured HKBN's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering HKBN here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
In terms of HKBN's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. To be more specific, ROCE has fallen from 7.1% over the last five years. However it looks like HKBN might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
The Bottom Line
To conclude, we've found that HKBN is reinvesting in the business, but returns have been falling. Although the market must be expecting these trends to improve because the stock has gained 50% over the last five years. Ultimately, if the underlying trends persist, we wouldn't hold our breath on it being a multi-bagger going forward.
If you want to know some of the risks facing HKBN we've found 2 warning signs (1 makes us a bit uncomfortable!) that you should be aware of before investing here.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找什麼樣的趨勢,我們想要找出能夠長期成倍增值的股票?首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為香港寬頻(HKG:1310)具備了未來實現多個袋子的條件,但讓我們來看看為什麼會這樣。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。要計算香港寬頻的這項指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.05=8.68億港元(210億港元-35億港元)(根據截至2022年2月的往績12個月計算).
因此,香港寬頻的淨資產收益率為5.0%。就其本身而言,這是一個較低的數字,但它大約是電信行業6.1%的平均增長率。
查看我們對香港寬頻的最新分析
聯交所:1310 2022年7月27日資本回報率在上圖中,我們比較了香港寬頻之前的淨資產收益率與其之前的表現,但可以説,未來更重要。如果你願意,你可以在這裏查看報道香港寬頻的分析師的預測免費的。
ROCE的走勢告訴我們什麼
就香港寬頻歷史上的ROCE運動而言,這一趨勢並不美妙。更具體地説,ROCE在過去五年中從7.1%下降。然而,看起來香港寬頻可能正在為長期增長進行再投資,因為儘管已動用資本有所增加,但該公司的銷售額在過去12個月裏沒有太大變化。從現在開始,值得密切關注該公司的收益,看看這些投資最終是否真的為利潤做出了貢獻。
底線
總而言之,我們發現香港寬頻正在對該業務進行再投資,但回報一直在下降。儘管市場肯定預計這些趨勢會改善,因為該股在過去五年中上漲了50%。歸根結底,如果潛在的趨勢持續下去,我們不會屏息於它是一個多袋子未來。
如果你想知道香港寬頻面臨的一些風險,我們發現了2個警告標誌(1讓我們有點不舒服!)在這裏投資之前你應該意識到這一點。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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