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Yue Yuen Industrial (Holdings)'s (HKG:551) Returns On Capital Tell Us There Is Reason To Feel Uneasy
Yue Yuen Industrial (Holdings)'s (HKG:551) Returns On Capital Tell Us There Is Reason To Feel Uneasy
If you're looking at a mature business that's past the growth phase, what are some of the underlying trends that pop up? More often than not, we'll see a declining return on capital employed (ROCE) and a declining amount of capital employed. Basically the company is earning less on its investments and it is also reducing its total assets. So after glancing at the trends within Yue Yuen Industrial (Holdings) (HKG:551), we weren't too hopeful.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Yue Yuen Industrial (Holdings):
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.0012 = US$7.5m ÷ (US$8.6b - US$2.5b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Thus, Yue Yuen Industrial (Holdings) has an ROCE of 0.1%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Luxury industry average of 10%.
Check out our latest analysis for Yue Yuen Industrial (Holdings)
SEHK:551 Return on Capital Employed July 25th 2022Above you can see how the current ROCE for Yue Yuen Industrial (Holdings) compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Yue Yuen Industrial (Holdings) here for free.
What Does the ROCE Trend For Yue Yuen Industrial (Holdings) Tell Us?
There is reason to be cautious about Yue Yuen Industrial (Holdings), given the returns are trending downwards. Unfortunately the returns on capital have diminished from the 8.4% that they were earning five years ago. Meanwhile, capital employed in the business has stayed roughly the flat over the period. Since returns are falling and the business has the same amount of assets employed, this can suggest it's a mature business that hasn't had much growth in the last five years. So because these trends aren't typically conducive to creating a multi-bagger, we wouldn't hold our breath on Yue Yuen Industrial (Holdings) becoming one if things continue as they have.
The Bottom Line
In the end, the trend of lower returns on the same amount of capital isn't typically an indication that we're looking at a growth stock. Investors haven't taken kindly to these developments, since the stock has declined 53% from where it was five years ago. With underlying trends that aren't great in these areas, we'd consider looking elsewhere.
If you'd like to know about the risks facing Yue Yuen Industrial (Holdings), we've discovered 1 warning sign that you should be aware of.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你看到的是一家已經過了成長期的成熟企業,會出現哪些潛在的趨勢?通常情況下,我們會看到退貨論資本充足率(ROCE)與衰退金額已動用資本的比例。基本上,該公司的投資收益減少了,總資產也在減少。因此,在瀏覽了內部的趨勢之後裕元實業(控股)(HKG:551),我們並不抱太大希望。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。分析師使用以下公式來計算裕元實業(控股)的股價:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.0012美元=750萬美元?(86億美元-25億美元)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
因此,裕元實業(控股)的淨資產收益率為0.1%。歸根結底,這是一個低迴報,表現低於奢侈品行業10%的平均水平。
查看我們對裕元實業(控股)的最新分析
聯交所:2022年7月25日資本回報率551上面你可以看到裕元實業(控股)目前的淨資產收益率與其先前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果你願意,你可以在這裏查看裕元實業(控股)分析師的預測。免費的。
裕元實業(集團)的ROCE走勢告訴我們什麼?
鑑於裕元實業(控股)的回報率呈下降趨勢,因此有理由對其保持謹慎。不幸的是,與五年前8.4%的資本回報率相比,資本回報率有所下降。與此同時,在這段時間裏,該業務使用的資本大致持平。由於回報率在下降,而該公司擁有相同數量的資產,這可能表明它是一項成熟的業務,在過去五年中沒有太大增長。因此,由於這些趨勢通常不利於創建一個多袋子,如果事情繼續下去,我們不會屏息於裕元實業(簡稱裕元實業)成為其中之一。
底線
歸根結底,同樣數額的資本回報率下降的趨勢,通常並不意味着我們看到的是一隻成長型股票。投資者對這些動態並不看好,因為該公司股價較五年前下跌了53%。鑑於這些領域的潛在趨勢不是很好,我們會考慮將目光投向其他地方。
如果您想了解裕元實業(集團)面臨的風險,我們發現1個警告標誌這一點你應該知道。
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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