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The Returns On Capital At IGG (HKG:799) Don't Inspire Confidence
The Returns On Capital At IGG (HKG:799) Don't Inspire Confidence
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Although, when we looked at IGG (HKG:799), it didn't seem to tick all of these boxes.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on IGG is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.16 = HK$560m ÷ (HK$4.5b - HK$1.1b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, IGG has an ROCE of 16%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Entertainment industry average of 8.3% it's much better.
Check out our latest analysis for IGG
SEHK:799 Return on Capital Employed July 22nd 2022In the above chart we have measured IGG's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering IGG here for free.
The Trend Of ROCE
In terms of IGG's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Over the last five years, returns on capital have decreased to 16% from 39% five years ago. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
Our Take On IGG's ROCE
In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that IGG is reinvesting for growth and has higher sales as a result. And there could be an opportunity here if other metrics look good too, because the stock has declined 66% in the last five years. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
If you'd like to know more about IGG, we've spotted 2 warning signs, and 1 of them is significant.
While IGG may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找什麼樣的趨勢,我們想要找出能夠長期成倍增值的股票?首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。雖然,當我們看到免疫球蛋白(HKG:799),它似乎沒有勾選所有這些框。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。IGG的此計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.16=5.6億港元?(45億港元-11億港元)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
因此,免疫球蛋白的ROCE為16%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與娛樂業8.3%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對IGG的最新分析
聯交所:2022年7月22日資本回報率799在上面的圖表中,我們比較了IGG之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果你願意,你可以在這裏查看報道IGG的分析師的預測免費的。
ROCE的發展趨勢
就IGG歷史上的ROCE運動而言,這一趨勢並不美妙。過去五年,資本回報率從五年前的39%降至16%。儘管,考慮到收入和業務中使用的資產數量都有所增加,這可能表明該公司正在投資於增長,而額外的資本導致了ROCE的短期下降。如果這些投資被證明是成功的,這可能是長期股票表現的好兆頭。
我們對IGG的ROCE的看法
總而言之,儘管短期內回報率較低,但我們感到鼓舞的是,IGG正在為增長進行再投資,並因此獲得了更高的銷售額。如果其他指標也表現良好,這可能是一個機會,因為該股在過去五年中下跌了66%。因此,我們建議進一步研究這隻股票,以揭示該業務的其他基本面可以向我們展示什麼。
如果你想了解更多關於IGG的信息,我們已經發現2個警示標誌,其中1個是顯著的。
雖然IGG目前可能不會獲得最高的回報,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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