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The Price Is Right For ESR Group Limited (HKG:1821)
The Price Is Right For ESR Group Limited (HKG:1821)
ESR Group Limited's (HKG:1821) price-to-earnings (or "P/E") ratio of 31.2x might make it look like a strong sell right now compared to the market in Hong Kong, where around half of the companies have P/E ratios below 9x and even P/E's below 5x are quite common. However, the P/E might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
With earnings growth that's superior to most other companies of late, ESR Group has been doing relatively well. The P/E is probably high because investors think this strong earnings performance will continue. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
View our latest analysis for ESR Group
SEHK:1821 Price Based on Past Earnings July 22nd 2022 Keen to find out how analysts think ESR Group's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.Is There Enough Growth For ESR Group?
In order to justify its P/E ratio, ESR Group would need to produce outstanding growth well in excess of the market.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 22% gain to the company's bottom line. However, the latest three year period hasn't been as great in aggregate as it didn't manage to provide any growth at all. So it appears to us that the company has had a mixed result in terms of growing earnings over that time.
Shifting to the future, estimates from the ten analysts covering the company suggest earnings should grow by 21% per year over the next three years. Meanwhile, the rest of the market is forecast to only expand by 15% per year, which is noticeably less attractive.
With this information, we can see why ESR Group is trading at such a high P/E compared to the market. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
What We Can Learn From ESR Group's P/E?
It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
As we suspected, our examination of ESR Group's analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook is contributing to its high P/E. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. Unless these conditions change, they will continue to provide strong support to the share price.
Having said that, be aware ESR Group is showing 3 warning signs in our investment analysis, and 1 of those can't be ignored.
You might be able to find a better investment than ESR Group. If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a P/E below 20x (but have proven they can grow earnings).
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ESR Group Limited的(HKG:1821)31.2倍的市盈率(或“市盈率”)與香港市場相比,目前可能看起來是一個強勁的拋售。在香港,大約一半的公司的市盈率低於9倍,甚至市盈率低於5倍的情況也很常見。然而,市盈率可能相當高是有原因的,需要進一步調查才能確定它是否合理。
ESR集團最近的盈利增長好於大多數其他公司,表現相對較好。市盈率之所以高,可能是因為投資者認為這種強勁的盈利表現將持續下去。你真的希望如此,否則你會無緣無故地付出相當大的代價。
查看我們對ESR集團的最新分析
聯交所:1821基於過去收益的價格2022年7月22日熱衷於瞭解分析師認為ESR集團的未來與行業相比如何?那樣的話,我們的免費報告是一個很好的起點。ESR集團是否有足夠的增長?
為了證明其市盈率是合理的,ESR集團需要實現遠遠超出市場的出色增長。
回顧過去一年,公司的利潤實現了22%的不同尋常的增長。然而,最近三年的總體表現並不是很好,因為它根本沒有實現任何增長。因此,在我們看來,在這段時間裏,該公司在收益增長方面的結果好壞參半。
展望未來,跟蹤該公司的十位分析師的預測顯示,未來三年,該公司的收益將以每年21%的速度增長。與此同時,其他市場預計僅以每年15%的速度增長,這顯然不那麼有吸引力。
有了這些信息,我們就可以理解為什麼ESR集團的市盈率比市場高出這麼多。似乎大多數投資者都在期待這種強勁的未來增長,並願意為該股支付更高的價格。
我們可以從ESR集團的市盈率中學到什麼?
有人認為,市盈率是衡量某些行業價值的次要指標,但它可以成為一個強大的商業信心指標。
正如我們懷疑的那樣,我們對ESR Group分析師預測的審查顯示,其出色的盈利前景是導致其高市盈率的原因之一。在現階段,投資者認為盈利惡化的可能性還不夠大,不足以證明較低的市盈率是合理的。除非這些條件改變,否則將繼續為股價提供強有力的支撐。
話雖如此,但請注意ESR集團正在顯示3個警告信號在我們的投資分析中,其中有一個是不容忽視的。
你也許能找到比ESR Group更好的投資。如果您想要選擇可能的候選人,請查看以下內容免費令人感興趣的市盈率低於20倍的公司名單(但已證明它們可以增加收益)。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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