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Shenzhen JPT Opto-Electronics' (SHSE:688025) Returns On Capital Not Reflecting Well On The Business
Shenzhen JPT Opto-Electronics' (SHSE:688025) Returns On Capital Not Reflecting Well On The Business
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. Although, when we looked at Shenzhen JPT Opto-Electronics (SHSE:688025), it didn't seem to tick all of these boxes.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Shenzhen JPT Opto-Electronics is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.049 = CN¥91m ÷ (CN¥2.4b - CN¥559m) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, Shenzhen JPT Opto-Electronics has an ROCE of 4.9%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Electronic industry average of 8.1%.
Check out our latest analysis for Shenzhen JPT Opto-Electronics
SHSE:688025 Return on Capital Employed July 21st 2022In the above chart we have measured Shenzhen JPT Opto-Electronics' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
On the surface, the trend of ROCE at Shenzhen JPT Opto-Electronics doesn't inspire confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 18% over the last five years. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
On a side note, Shenzhen JPT Opto-Electronics has done well to pay down its current liabilities to 23% of total assets. That could partly explain why the ROCE has dropped. Effectively this means their suppliers or short-term creditors are funding less of the business, which reduces some elements of risk. Some would claim this reduces the business' efficiency at generating ROCE since it is now funding more of the operations with its own money.
Our Take On Shenzhen JPT Opto-Electronics' ROCE
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Shenzhen JPT Opto-Electronics. And the stock has followed suit returning a meaningful 18% to shareholders over the last year. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we would look further into this stock to make sure the other metrics justify the positive view.
Since virtually every company faces some risks, it's worth knowing what they are, and we've spotted 3 warning signs for Shenzhen JPT Opto-Electronics (of which 1 shouldn't be ignored!) that you should know about.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?在其他方面,我們希望看到兩件事;第一,不斷增長的退貨一是關於已用資本(ROCE),二是公司的金額已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。雖然,當我們看到深圳JPT光電(上海證券交易所:688025),它似乎沒有勾選所有這些框。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。深圳捷普光電的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.049=CN元9100萬?(CN元24億元-CN元5.59億元)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以呢,深圳捷普光電ROCE為4.9%。歸根結底,這是一個較低的回報率,表現低於電子行業8.1%的平均水平。
查看我們對深圳JPT光電的最新分析
上證所:2022年7月21日資本回報率為688025在上面的圖表中,我們比較了深圳JPT光電之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
回報趨勢如何?
從表面上看,深圳捷普光電的ROCE走勢並沒有鼓舞信心。更具體地説,ROCE在過去五年中從18%下降。儘管,考慮到收入和業務中使用的資產數量都有所增加,這可能表明該公司正在投資於增長,而額外的資本導致了ROCE的短期下降。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
另外,深圳捷普光電在償還當前負債至總資產的23%方面做得很好。這可能在一定程度上解釋了ROCE下降的原因。實際上,這意味着它們的供應商或短期債權人減少了對業務的融資,這降低了一些風險因素。一些人會説,這降低了企業產生淨資產收益率的效率,因為它現在用自己的錢為更多的運營提供資金。
我們對深圳捷普光電ROCE的看法
儘管資本回報率在短期內有所下降,但我們發現,深圳捷普光電的收入和資本都出現了增長,這是很有希望的。過去一年,該股也向股東返還了18%的可觀回報。因此,儘管投資者似乎正在認識到這些充滿希望的趨勢,但我們會進一步研究這隻股票,以確保其他指標證明這種積極觀點是合理的。
由於幾乎每家公司都面臨一些風險,瞭解它們是什麼是值得的,我們已經發現深圳JPT光電的3個警示標誌(其中1個不應該被忽視!)這是你應該知道的。
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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