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ENN Energy Holdings (HKG:2688) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
ENN Energy Holdings (HKG:2688) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. That's why when we briefly looked at ENN Energy Holdings' (HKG:2688) ROCE trend, we were pretty happy with what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on ENN Energy Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.16 = CN¥9.2b ÷ (CN¥100b - CN¥42b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
So, ENN Energy Holdings has an ROCE of 16%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Gas Utilities industry average of 9.8% it's much better.
View our latest analysis for ENN Energy Holdings
SEHK:2688 Return on Capital Employed July 20th 2022Above you can see how the current ROCE for ENN Energy Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for ENN Energy Holdings.
How Are Returns Trending?
While the current returns on capital are decent, they haven't changed much. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 16% and the business has deployed 77% more capital into its operations. 16% is a pretty standard return, and it provides some comfort knowing that ENN Energy Holdings has consistently earned this amount. Over long periods of time, returns like these might not be too exciting, but with consistency they can pay off in terms of share price returns.
Another thing to note, ENN Energy Holdings has a high ratio of current liabilities to total assets of 42%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
The Key Takeaway
In the end, ENN Energy Holdings has proven its ability to adequately reinvest capital at good rates of return. And the stock has done incredibly well with a 163% return over the last five years, so long term investors are no doubt ecstatic with that result. So while the positive underlying trends may be accounted for by investors, we still think this stock is worth looking into further.
While ENN Energy Holdings doesn't shine too bright in this respect, it's still worth seeing if the company is trading at attractive prices. You can find that out with our FREE intrinsic value estimation on our platform.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味着它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。這就是為什麼當我們短暫地查看新奧能源控股(HKG:2688)ROCE趨勢,我們對所看到的相當滿意。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。新奧能源控股的這一計算公式是:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.16=CN元92億?(CN元100B-CN元42B)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
所以,新奧能源控股擁有16%的淨資產收益率。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與天然氣公用事業行業9.8%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對新奧能源控股的最新分析
聯交所:2688 2022年7月20日已動用資本回報率上面你可以看到新奧能源控股目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費新奧能源控股公司報道。
回報趨勢如何?
雖然目前的資本回報率還不錯,但變化不大。在過去五年中,淨資產收益率相對持平,保持在16%左右,該業務在運營中投入的資本增加了77%。16%是一個相當標準的回報率,知道新奧能源控股一直都能賺到這個數字,這讓人感到些許安慰。在很長一段時間內,這樣的回報可能不會太令人興奮,但如果保持一致,它們可以在股價回報方面獲得回報。
另外需要注意的是,新奧能源控股的流動負債與總資產之比很高,達到42%.這可能會帶來一些風險,因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。理想情況下,我們希望看到這一比例降低,因為這將意味着承擔風險的債務更少。
關鍵的外賣
最終,新奧能源控股證明瞭自己有能力以良好的回報率進行充分的資本再投資。在過去的五年裏,該股的表現令人難以置信,回報率為163%,因此長期投資者無疑會對這一結果欣喜若狂。因此,儘管投資者可能會解釋積極的潛在趨勢,但我們仍然認為這隻股票值得進一步研究。
雖然新奧能源控股在這方面的表現不是太好,但該公司的股價是否具有吸引力仍值得一看。您可以通過我們的自由內在價值估計在我們的平臺上。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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