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Returns On Capital At Jiangsu Guomao Reducer (SHSE:603915) Have Stalled
Returns On Capital At Jiangsu Guomao Reducer (SHSE:603915) Have Stalled
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So, when we ran our eye over Jiangsu Guomao Reducer's (SHSE:603915) trend of ROCE, we liked what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Jiangsu Guomao Reducer is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.14 = CN¥425m ÷ (CN¥4.5b - CN¥1.4b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Thus, Jiangsu Guomao Reducer has an ROCE of 14%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 7.5% generated by the Machinery industry.
Check out our latest analysis for Jiangsu Guomao Reducer
SHSE:603915 Return on Capital Employed July 17th 2022In the above chart we have measured Jiangsu Guomao Reducer's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Jiangsu Guomao Reducer.
The Trend Of ROCE
While the current returns on capital are decent, they haven't changed much. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 14% and the business has deployed 259% more capital into its operations. 14% is a pretty standard return, and it provides some comfort knowing that Jiangsu Guomao Reducer has consistently earned this amount. Over long periods of time, returns like these might not be too exciting, but with consistency they can pay off in terms of share price returns.
On a side note, Jiangsu Guomao Reducer has done well to reduce current liabilities to 31% of total assets over the last five years. This can eliminate some of the risks inherent in the operations because the business has less outstanding obligations to their suppliers and or short-term creditors than they did previously.
The Bottom Line
The main thing to remember is that Jiangsu Guomao Reducer has proven its ability to continually reinvest at respectable rates of return. Therefore it's no surprise that shareholders have earned a respectable 57% return if they held over the last three years. So while the positive underlying trends may be accounted for by investors, we still think this stock is worth looking into further.
One final note, you should learn about the 3 warning signs we've spotted with Jiangsu Guomao Reducer (including 1 which makes us a bit uncomfortable) .
While Jiangsu Guomao Reducer may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。所以,當我們掃視的時候江蘇國貿減速機(上海:603915)ROCE的趨勢,我們喜歡我們所看到的。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。江蘇國貿減速機的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.14=CN元4.25億?(CN元45億-CN元14億)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
因此,江蘇國貿減速器ROCE為14%。就其本身而言,這是一個標準回報率,但它比機械行業7.5%的回報率要好得多。
查看我們對江蘇國貿減速機的最新分析
上證綜指:2022年7月17日資本回報率603915在上面的圖表中,我們比較了江蘇國貿減速器之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費為江蘇國貿減速機報到。
ROCE的發展趨勢
雖然目前的資本回報率還不錯,但變化不大。在過去的五年中,淨資產收益率相對持平,保持在14%左右,該業務在其運營中投入的資本增加了259%。14%是一個相當標準的回報率,知道江蘇國貿減速器一直都能賺到這個數字,這讓人感到些許安慰。在很長一段時間內,這樣的回報可能不會太令人興奮,但如果保持一致,它們可以在股價回報方面獲得回報。
另外,在過去五年中,江蘇國貿減量化公司在將流動負債降至總資產的31%方面做得很好。這可以消除業務中固有的一些風險,因為企業對供應商和/或短期債權人的未償債務比以前少了。
底線
要記住的主要一點是,江蘇國貿減速器已經證明瞭它有能力繼續以可觀的回報率進行再投資。因此,如果股東在過去三年裏持有股票,那麼他們獲得了可觀的57%的回報也就不足為奇了。因此,儘管投資者可能會解釋積極的潛在趨勢,但我們仍然認為這隻股票值得進一步研究。
最後一個注意事項,您應該瞭解3個警示標誌我們已經看到了江蘇國貿減速機(包括1,這讓我們有點不舒服)。
雖然江蘇國貿減速器目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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