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China Foods Limited's (HKG:506) Shares May Have Run Too Fast Too Soon
China Foods Limited's (HKG:506) Shares May Have Run Too Fast Too Soon
With a median price-to-earnings (or "P/E") ratio of close to 9x in Hong Kong, you could be forgiven for feeling indifferent about China Foods Limited's (HKG:506) P/E ratio of 10.8x. However, investors might be overlooking a clear opportunity or potential setback if there is no rational basis for the P/E.
Recent times have been advantageous for China Foods as its earnings have been rising faster than most other companies. One possibility is that the P/E is moderate because investors think this strong earnings performance might be about to tail off. If not, then existing shareholders have reason to be feeling optimistic about the future direction of the share price.
View our latest analysis for China Foods
SEHK:506 Price Based on Past Earnings July 16th 2022 Want the full picture on analyst estimates for the company? Then our free report on China Foods will help you uncover what's on the horizon.How Is China Foods' Growth Trending?
China Foods' P/E ratio would be typical for a company that's only expected to deliver moderate growth, and importantly, perform in line with the market.
If we review the last year of earnings growth, the company posted a worthy increase of 15%. Pleasingly, EPS has also lifted 78% in aggregate from three years ago, partly thanks to the last 12 months of growth. Accordingly, shareholders would have probably welcomed those medium-term rates of earnings growth.
Looking ahead now, EPS is anticipated to climb by 9.1% each year during the coming three years according to the five analysts following the company. Meanwhile, the rest of the market is forecast to expand by 15% per annum, which is noticeably more attractive.
In light of this, it's curious that China Foods' P/E sits in line with the majority of other companies. It seems most investors are ignoring the fairly limited growth expectations and are willing to pay up for exposure to the stock. Maintaining these prices will be difficult to achieve as this level of earnings growth is likely to weigh down the shares eventually.
What We Can Learn From China Foods' P/E?
Generally, our preference is to limit the use of the price-to-earnings ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
We've established that China Foods currently trades on a higher than expected P/E since its forecast growth is lower than the wider market. When we see a weak earnings outlook with slower than market growth, we suspect the share price is at risk of declining, sending the moderate P/E lower. This places shareholders' investments at risk and potential investors in danger of paying an unnecessary premium.
You should always think about risks. Case in point, we've spotted 1 warning sign for China Foods you should be aware of.
Of course, you might find a fantastic investment by looking at a few good candidates. So take a peek at this free list of companies with a strong growth track record, trading on a P/E below 20x.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
在香港,市盈率(本益比)中值接近9倍,你對此漠不關心也情有可原中國食品有限公司的(HKG:506)市盈率為10.8倍。然而,如果市盈率沒有理性基礎,投資者可能會忽視一個明顯的機會或潛在的挫折。
最近的時期對中國食品是有利的,因為它的收益增長速度快於大多數其他公司。一種可能性是,市盈率是温和的,因為投資者認為這種強勁的收益表現可能即將減弱。如果不是,那麼現有股東有理由對股價的未來走向感到樂觀。
查看我們對中國食品的最新分析
聯交所:506價格基於過去的收益2022年7月16日想要了解分析師對該公司預期的全貌嗎?那麼我們的免費關於中國食品的報道將幫助你發現地平線上的事情。中國食品的增長趨勢如何?
對於一家預計只會實現温和增長,而且重要的是表現與市場一致的公司來説,神州食品的市盈率將是典型的。
如果我們回顧去年的收益增長,該公司公佈了15%的合理增長。令人欣喜的是,每股收益也較三年前上漲了78%,這在一定程度上要歸功於過去12個月的增長。因此,股東們可能會歡迎這樣的中期盈利增長率。
根據跟蹤該公司的五位分析師的説法,展望未來三年,每股收益預計將以每年9.1%的速度攀升。與此同時,預計其他市場將以每年15%的速度增長,這顯然更具吸引力。
有鑑於此,奇怪的是,中國食品的市盈率與大多數其他公司的市盈率是一致的。似乎大多數投資者忽視了相當有限的增長預期,並願意為股票敞口支付高價。維持這些價格將很難實現,因為這種水平的收益增長最終可能會拖累股價。
中國食品的市盈率對我們有什麼啟示?
一般來説,我們傾向於限制市盈率的使用,以確定市場對公司整體健康狀況的看法。
我們已經確定,中國食品目前的市盈率高於預期,因為其預期增長低於大盤。當我們看到疲弱的盈利前景和低於市場的增長時,我們懷疑股價有下跌的風險,導致温和的市盈率下降。這使股東的投資面臨風險,潛在投資者面臨支付不必要溢價的危險。
你應該時刻考慮風險。舉個例子,我們發現中國食品的1個警示標誌你應該意識到。
當然了,通過觀察幾個優秀的候選人,你可能會發現這是一項非常棒的投資。所以讓我們來看看這個免費業績表現強勁、市盈率低於20倍的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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