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Returns At Tiangong International (HKG:826) Are On The Way Up
Returns At Tiangong International (HKG:826) Are On The Way Up
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. With that in mind, we've noticed some promising trends at Tiangong International (HKG:826) so let's look a bit deeper.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Tiangong International, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = CN¥860m ÷ (CN¥13b - CN¥4.5b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
So, Tiangong International has an ROCE of 11%. In absolute terms, that's a pretty standard return but compared to the Metals and Mining industry average it falls behind.
See our latest analysis for Tiangong International
SEHK:826 Return on Capital Employed July 15th 2022In the above chart we have measured Tiangong International's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Tiangong International.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
The trends we've noticed at Tiangong International are quite reassuring. Over the last five years, returns on capital employed have risen substantially to 11%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 81%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
On a related note, the company's ratio of current liabilities to total assets has decreased to 36%, which basically reduces it's funding from the likes of short-term creditors or suppliers. So this improvement in ROCE has come from the business' underlying economics, which is great to see.
The Bottom Line On Tiangong International's ROCE
To sum it up, Tiangong International has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. And a remarkable 234% total return over the last five years tells us that investors are expecting more good things to come in the future. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
While Tiangong International looks impressive, no company is worth an infinite price. The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether 826 is currently trading for a fair price.
While Tiangong International may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。考慮到這一點,我們在以下方面注意到一些有希望的趨勢天工國際(HKG:826)所以讓我們看得更深一點。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。要計算天工國際的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.11=CN元8.6億?(CN元13B-CN元45億)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
所以,天工國際的淨資產收益率為11%。按絕對值計算,這是一個相當標準的回報率,但與金屬和礦業行業的平均水平相比,它落後了。
查看我們對天工國際的最新分析
聯交所:826 2022年7月15日資本回報率在上面的圖表中,我們衡量了天工國際之前的淨資產收益率和之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費天工國際的報道。
ROCE的走勢告訴我們什麼
我們在天工國際注意到的趨勢相當令人放心。過去五年,已動用資本回報率大幅上升至11%。該公司實際上每使用一美元資本就能賺到更多的錢,值得注意的是,資本額也增加了81%。這可能表明,有很多機會在內部以更高的利率進行資本投資,這種組合在多頭投資者中很常見。
另外,該公司的流動負債與總資產之比已降至36%,這基本上減少了它從短期債權人或供應商等機構獲得的資金。因此,ROCE的這種改善來自於企業的基礎經濟,這一點很好。
天工國際ROCE的底線
總而言之,天工國際已經證明,它可以對這項業務進行再投資,並從投入的資本中獲得更高的回報,這真是太棒了。過去五年令人驚歎的234%的總回報率告訴我們,投資者期待未來會有更多好事情發生。因此,我們認為值得您花時間檢查這些趨勢是否會繼續下去。
儘管天工國際看起來令人印象深刻,但沒有一家公司值無限的價格。我們的內部價值信息圖免費研究報告有助於直觀地瞭解826目前的交易價格是否合理。
儘管天工國際目前的回報率可能不是最高的,但我們已經編制了一份股本回報率超過25%的公司名單。看看這個免費在這裏列出。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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