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Returns At Shanghai Huace Navigation Technology (SZSE:300627) Appear To Be Weighed Down
Returns At Shanghai Huace Navigation Technology (SZSE:300627) Appear To Be Weighed Down
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Shanghai Huace Navigation Technology (SZSE:300627) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on Shanghai Huace Navigation Technology is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.093 = CN¥228m ÷ (CN¥3.3b - CN¥837m) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, Shanghai Huace Navigation Technology has an ROCE of 9.3%. On its own that's a low return, but compared to the average of 5.9% generated by the Communications industry, it's much better.
See our latest analysis for Shanghai Huace Navigation Technology
SZSE:300627 Return on Capital Employed July 15th 2022In the above chart we have measured Shanghai Huace Navigation Technology's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Shanghai Huace Navigation Technology.
What Can We Tell From Shanghai Huace Navigation Technology's ROCE Trend?
The returns on capital haven't changed much for Shanghai Huace Navigation Technology in recent years. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 9.3% and the business has deployed 256% more capital into its operations. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
The Bottom Line On Shanghai Huace Navigation Technology's ROCE
Long story short, while Shanghai Huace Navigation Technology has been reinvesting its capital, the returns that it's generating haven't increased. Investors must think there's better things to come because the stock has knocked it out of the park, delivering a 198% gain to shareholders who have held over the last five years. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
If you'd like to know more about Shanghai Huace Navigation Technology, we've spotted 2 warning signs, and 1 of them is concerning.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?一種常見的方法是嘗試找到一家擁有退貨已使用資本(ROCE)正在增加,同時也在增長金額已動用資本的比例。簡而言之,這些類型的企業是複利機器,這意味着它們不斷地以越來越高的回報率對收益進行再投資。然而,在簡單地看了一下數字之後,我們認為上海華策導航科技有限公司(SZSE:300627)具備了未來實現多個袋子的條件,但讓我們來看看為什麼會這樣。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(税前利潤)。上海華思導航科技的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.093=人民幣2.28億元?(人民幣33億元-人民幣8.37億元)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以呢,上海華策導航科技的ROCE為9.3%。就其本身而言,這是一個很低的回報率,但與通信行業5.9%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對上海華思導航科技的最新分析
深圳證券交易所:2022年7月15日300627的資本回報率在上面的圖表中,我們比較了上海華策導航科技之前的ROCE與其之前的表現,但可以説,未來更重要。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費上海華思導航科技有限公司的報告。
從上海華思導航科技的ROCE趨勢中我們可以看出什麼?
近年來,上海華策導航科技有限公司的資本回報率變化不大。在過去的五年中,淨資產收益率相對持平,保持在9.3%左右,該業務在運營中投入的資本增加了256%。鑑於該公司增加了已動用資本的數量,這些投資似乎根本不能帶來高的資本回報。
上海華思導航科技ROCE的底線
長話短説,儘管上海華策導航科技有限公司一直在對其資本進行再投資,但它產生的回報並沒有增加。投資者一定認為未來會有更好的事情發生,因為該公司的股票已經走出了困境,為過去五年持有的股東帶來了198%的收益。但如果這些潛在趨勢的軌跡繼續下去,我們認為從現在開始出現多管齊下的可能性並不高。
如果你想了解更多關於上海華思導航科技的信息,我們已經發現2個警示標誌,其中1人與此有關。
對於那些喜歡投資於穩固的公司,看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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