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China Resources Medical Holdings (HKG:1515) Might Have The Makings Of A Multi-Bagger
China Resources Medical Holdings (HKG:1515) Might Have The Makings Of A Multi-Bagger
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. So on that note, China Resources Medical Holdings (HKG:1515) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for China Resources Medical Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.052 = CN¥368m ÷ (CN¥10b - CN¥3.4b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, China Resources Medical Holdings has an ROCE of 5.2%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Healthcare industry average of 12%.
See our latest analysis for China Resources Medical Holdings
SEHK:1515 Return on Capital Employed July 13th 2022Above you can see how the current ROCE for China Resources Medical Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From China Resources Medical Holdings' ROCE Trend?
While in absolute terms it isn't a high ROCE, it's promising to see that it has been moving in the right direction. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 5.2%. The amount of capital employed has increased too, by 23%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
For the record though, there was a noticeable increase in the company's current liabilities over the period, so we would attribute some of the ROCE growth to that. Essentially the business now has suppliers or short-term creditors funding about 33% of its operations, which isn't ideal. It's worth keeping an eye on this because as the percentage of current liabilities to total assets increases, some aspects of risk also increase.
In Conclusion...
A company that is growing its returns on capital and can consistently reinvest in itself is a highly sought after trait, and that's what China Resources Medical Holdings has. Astute investors may have an opportunity here because the stock has declined 42% in the last five years. With that in mind, we believe the promising trends warrant this stock for further investigation.
One more thing, we've spotted 1 warning sign facing China Resources Medical Holdings that you might find interesting.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不確定在尋找下一個多袋子時從哪裏開始,有幾個關鍵的趨勢你應該密切關注。首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。基本上,這意味着一家公司有盈利的舉措,可以繼續進行再投資,這是複合機器的一個特點。所以在這個音符上,華潤醫療控股有限公司(HKG:1515)的資本回報率趨勢看好。
瞭解資本回報率(ROCE)
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少税前收入(按百分比計算)的指標。要計算華潤醫療控股的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.052=CN元3.68億?(CN元10B-CN元34億)(根據截至2021年12月的往績12個月計算).
因此,華潤醫療控股的淨資產收益率為5.2%。歸根結底,這是一個較低的回報率,表現低於醫療行業12%的平均水平。
查看我們對華潤醫療控股的最新分析
聯交所:2022年7月13日資本回報率1515上圖中,你可以看到華潤醫療控股目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去了解到這麼多。如果您感興趣,您可以在我們的免費分析師對該公司的預測報告。
從華潤醫療控股的ROCE趨勢中我們可以看出什麼?
雖然從絕對值來看,這並不是一個很高的淨資產收益率,但它有希望看到它一直在朝着正確的方向前進。數字顯示,在過去五年中,資本回報率大幅增長至5.2%。所使用的資本額也增加了23%。這可能表明,有很多機會在內部以更高的利率進行資本投資,這種組合在多頭投資者中很常見。
不過,根據記錄,在此期間,該公司的流動負債明顯增加,因此我們將ROCE的增長部分歸因於此。基本上,該公司現在有供應商或短期債權人為其約33%的業務提供資金,這並不理想。值得關注這一點,因為隨着流動負債佔總資產的百分比增加,風險的某些方面也會增加。
總之..。
一家資本回報率不斷增長、能夠持續對自身進行再投資的公司是一個備受追捧的特徵,而這正是華潤醫療控股擁有的。精明的投資者可能在這裏有機會,因為該股在過去五年裏下跌了42%。考慮到這一點,我們認為前景看好的趨勢需要對這隻股票進行進一步的調查。
還有一件事,我們發現了1個警告標誌面對你可能會感興趣的華潤醫療控股。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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