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Is Redco Healthy Living Company Limited's (HKG:2370) ROE Of 25% Impressive?
Is Redco Healthy Living Company Limited's (HKG:2370) ROE Of 25% Impressive?
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. We'll use ROE to examine Redco Healthy Living Company Limited (HKG:2370), by way of a worked example.
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
View our latest analysis for Redco Healthy Living
How Is ROE Calculated?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Redco Healthy Living is:
25% = CN¥40m ÷ CN¥162m (Based on the trailing twelve months to December 2021).
The 'return' is the income the business earned over the last year. That means that for every HK$1 worth of shareholders' equity, the company generated HK$0.25 in profit.
Does Redco Healthy Living Have A Good Return On Equity?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. The limitation of this approach is that some companies are quite different from others, even within the same industry classification. Pleasingly, Redco Healthy Living has a superior ROE than the average (7.4%) in the Real Estate industry.
SEHK:2370 Return on Equity July 13th 2022That is a good sign. However, bear in mind that a high ROE doesn't necessarily indicate efficient profit generation. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk .
How Does Debt Impact Return On Equity?
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Combining Redco Healthy Living's Debt And Its 25% Return On Equity
While Redco Healthy Living does have a tiny amount of debt, with a debt to equity ratio of just 0.063, we think the use of debt is very modest. The combination of modest debt and a very impressive ROE does suggest that the business is high quality. Judicious use of debt to improve returns can certainly be a good thing, although it does elevate risk slightly and reduce future optionality.
Summary
Return on equity is a useful indicator of the ability of a business to generate profits and return them to shareholders. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So I think it may be worth checking this free this detailed graph of past earnings, revenue and cash flow.
Of course Redco Healthy Living may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of other companies that have high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們可以做出的最好的投資之一是我們自己的知識和技能。考慮到這一點,本文將通過我們如何使用公平回報率(ROE)來更好地理解業務。我們將以 ROE 來檢視紅高健康生活有限公司(HKG:2370),以一個有效的例子。
股權回報率或 ROE 是一個 test 公司如何有效地提高其價值和管理投資者的資金。換句話說,它揭示了該公司在將股東投資轉化為利潤方面的成功。
查看我們有關 Redco 健康生活的最新分析
如何計算 ROE?
權益回報率可以通過使用以下公式計算:
權益回報率 = 淨利潤(來自持續經營業務)÷ 股東權益
因此,根據上述公式,Redco 健康生活的 ROE 是:
25% = 人民幣 40 萬元 ÷ 人民幣 162 萬元(以截至 2021 年 12 月為止的最後十二個月計算)
「回報」是企業在過去一年賺取的收入。這意味著,公司每獲得價值港幣 1 元的股東權益,就會產生 0.25 港元的利潤。
Redco 健康生活有良好的股權回報嗎?
確定公司是否具有良好的股權回報的一種簡單方法是將其與其行業的平均水平進行比較。這種方法的限制在於,有些公司與其他公司完全不同,即使在相同的行業分類中也是如此。令人愉快的是,Redco 健康生活的 ROE 比房地產行業的平均水平(7.4%)更高。
聯交所代碼:2370 二零二二年七月十三日股本報表這是一個好兆頭。但是,請記住,高 ROE 並不一定表示有效的利潤產生。公司資本結構中較高比例的債務也可能導致較高的 ROE,因此高債務水平可能是一個巨大的風險。
債務影響如何對股本的回報?
幾乎所有的公司都需要錢投資於業務,增加利潤。投資現金可以來自上一年的利潤(保留盈利),發行新股或借貸。在前兩種情況下,ROE 將捕獲這種資本的使用以增長。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總權益。即使企業的核心經濟學保持不變,以這種方式使用債務將提高 ROE。
結合 Redco 健康生活的債務及其 25% 的股權回報率
儘管 Redco 健康生活確實有很少的債務,但債務與股權比率僅為 0.063,但我們認為債務使用非常溫和。適度的債務和令人印象深刻的 ROE 的組合確實表明該業務質量很高。明智地利用債務來提高回報肯定是一件好事,儘管它確實略有提高風險並降低未來的可選性。
摘要
權益回報率是企業產生利潤並將其返還給股東的能力的有用指標。可以在沒有債務的情況下實現高股權回報的公司可以被認為是一種高質量的業務。如果兩家公司擁有相同的 ROE,那麼我通常更喜歡債務較少的公司。
但是,當一個企業是高質量的時候,市場往往會出價反映這一點的價格。重要的是要考慮其他因素,如未來的利潤增長--以及需要多少投資前進是非常重要的。所以我認為這可能值得檢查 自由 這個 詳細的圖表 過往收益、收入和現金流。
當然 Redco 健康生活可能不是購買的最佳股票。所以大家不妨看看這個 自由 收集其他具有高收益率和低債務的公司。
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