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Investors Will Want Chongqing Iron & Steel's (HKG:1053) Growth In ROCE To Persist
Investors Will Want Chongqing Iron & Steel's (HKG:1053) Growth In ROCE To Persist
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. So when we looked at Chongqing Iron & Steel (HKG:1053) and its trend of ROCE, we really liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Chongqing Iron & Steel is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.098 = CN¥2.6b ÷ (CN¥42b - CN¥16b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, Chongqing Iron & Steel has an ROCE of 9.8%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Metals and Mining industry average of 14%.
Check out our latest analysis for Chongqing Iron & Steel
SEHK:1053 Return on Capital Employed July 11th 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you'd like to look at how Chongqing Iron & Steel has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
So How Is Chongqing Iron & Steel's ROCE Trending?
Chongqing Iron & Steel has recently broken into profitability so their prior investments seem to be paying off. The company was generating losses five years ago, but now it's earning 9.8% which is a sight for sore eyes. Not only that, but the company is utilizing 171% more capital than before, but that's to be expected from a company trying to break into profitability. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, both common traits of a multi-bagger.
One more thing to note, Chongqing Iron & Steel has decreased current liabilities to 37% of total assets over this period, which effectively reduces the amount of funding from suppliers or short-term creditors. Therefore we can rest assured that the growth in ROCE is a result of the business' fundamental improvements, rather than a cooking class featuring this company's books.
The Key Takeaway
Long story short, we're delighted to see that Chongqing Iron & Steel's reinvestment activities have paid off and the company is now profitable. Investors may not be impressed by the favorable underlying trends yet because over the last five years the stock has only returned 3.9% to shareholders. So exploring more about this stock could uncover a good opportunity, if the valuation and other metrics stack up.
On a separate note, we've found 1 warning sign for Chongqing Iron & Steel you'll probably want to know about.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一個潛在的多管齊下的人,往往有潛在的趨勢可以提供線索。一種常見的方法是嘗試找到一家擁有退貨已使用資本(ROCE)正在增加,同時也在增長金額已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,併產生更高的回報。所以當我們看着重慶鋼鐵(HKG:1053)及其ROCE趨勢,我們真的很喜歡我們所看到的。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不知道的人來説,ROCE是一家公司的年度税前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。重慶鋼鐵的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.098=CN元26億?(CN元42B-CN元16B)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以,重慶鋼鐵的淨資產收益率為9.8%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於金屬和礦業14%的平均水平。
查看我們對重慶鋼鐵的最新分析
聯交所:1053 2022年7月11日資本回報率雖然過去並不代表未來,但瞭解一家公司歷史上的表現是有幫助的,這就是為什麼我們有上面的圖表。如果你想看看重慶鋼鐵過去在其他指標上的表現,你可以查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
那麼,重慶鋼鐵的ROCE走勢如何?
重慶鋼鐵最近實現了盈利,因此它們之前的投資似乎獲得了回報。該公司五年前還在虧損,但現在的盈利為9.8%,這是一個令人傷感的景象。不僅如此,該公司利用的資本比以前多了171%,但對於一家試圖進入盈利領域的公司來説,這是意料之中的。這可能表明,有很多機會在內部以更高的利率進行資本投資,這兩個特點都是多管齊下的。
還有一點需要注意的是,重慶鋼鐵在此期間將流動負債降至總資產的37%,這實際上減少了來自供應商或短期債權人的資金。因此,我們可以放心,ROCE的增長是業務根本改善的結果,而不是以該公司的書籍為特色的烹飪課程。
關鍵的外賣
長話短説,我們很高興看到重慶鋼鐵的再投資活動取得了回報,該公司現在已經實現盈利。投資者可能還不會對有利的潛在趨勢印象深刻,因為在過去五年中,該股對股東的回報率僅為3.9%。因此,如果估值和其他指標疊加在一起,探索更多關於這隻股票的信息可能會發現一個很好的機會。
另外,我們發現重慶鋼鐵的1個警示標誌你可能會想知道。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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