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Returns On Capital At Guizhou Space Appliance (SZSE:002025) Have Stalled
Returns On Capital At Guizhou Space Appliance (SZSE:002025) Have Stalled
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Having said that, from a first glance at Guizhou Space Appliance (SZSE:002025) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Guizhou Space Appliance is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.096 = CN¥626m ÷ (CN¥9.6b - CN¥3.0b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, Guizhou Space Appliance has an ROCE of 9.6%. On its own that's a low return, but compared to the average of 6.6% generated by the Aerospace & Defense industry, it's much better.
See our latest analysis for Guizhou Space Appliance
SZSE:002025 Return on Capital Employed July 8th 2022Above you can see how the current ROCE for Guizhou Space Appliance compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Guizhou Space Appliance.
So How Is Guizhou Space Appliance's ROCE Trending?
In terms of Guizhou Space Appliance's historical ROCE trend, it doesn't exactly demand attention. The company has consistently earned 9.6% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 129% in that time. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
The Key Takeaway
In summary, Guizhou Space Appliance has simply been reinvesting capital and generating the same low rate of return as before. Investors must think there's better things to come because the stock has knocked it out of the park, delivering a 257% gain to shareholders who have held over the last five years. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
On a separate note, we've found 2 warning signs for Guizhou Space Appliance you'll probably want to know about.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在尋找一個多袋子,有幾個東西需要注意。理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。話雖如此,從第一眼看貴州航天電器(SZSE:002025)我們不會因為回報率的趨勢而從椅子上跳起來,但讓我們更深入地看看。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的税前利潤。貴州航天的計算公式為:
已動用資本回報率=息税前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.096=CN元6.26億?(CN元96億-CN元30億)(根據截至2022年3月的往績12個月計算).
所以,貴州航天的淨資產收益率為9.6%。就其本身而言,這是一個很低的回報率,但與航空航天和國防行業6.6%的平均回報率相比,這要好得多。
查看我們對貴州航天電器的最新分析
深圳證券交易所:2022年7月8日002025的資本回報率上面你可以看到貴州航天目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費為貴州省航天電器公司提供報告。
那麼,貴州航天的ROCE趨勢如何呢?
就貴州航天的歷史ROCE趨勢而言,它並不完全值得關注。過去五年,該公司持續盈利9.6%,同期公司內部資本增長129%。鑑於該公司增加了已動用資本的數量,這些投資似乎根本不能帶來高的資本回報。
關鍵的外賣
總而言之,貴州空間電器只是在進行資本再投資,併產生了與以前一樣的低迴報率。投資者一定認為未來會有更好的事情發生,因為該公司的股票已經走出了困境,為過去五年持有的股東帶來了257%的收益。但如果這些潛在趨勢的軌跡繼續下去,我們認為從現在開始出現多管齊下的可能性並不高。
另外,我們發現貴州空間電器的2個警示標誌你可能會想知道。
如果你想尋找收入豐厚的可靠公司,看看這個免費擁有良好資產負債表和可觀股本回報率的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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