美國交易所買賣基金現代投資組合理論

閱讀後 @doctorpot1 's 有關的帖子 現代投資組合理論 （先閱讀），我已經做了一些研究來對這個理論進行了更深入的了解，我已經將這個理論應用於 3 個論文。

在我們開始之前，有一些要注意的事項。
1.與 doctorpot 的帖子不同，我將分配給 VOO 和 QQQM，因為它們提供較低的費用比率和可能更高的股息回報，作為較低 AUM 的衡量。

二.由於來自的數據有限 $NASDAQ100指數ETF-Invesco(QQQM.US)$ ，經過測試高效的邊界 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 歷史性能。兩個交易所買賣基金都在接近（如果不相同）。通過 1.00 的相關值證明。

三.由於缺少來自的數據 $標普500ETF-Vanguard(VOO.US)$ ，經過測試高效的邊界 $SPDR 標普500指數ETF(SPY.US)$ ，原因與 2 相同。

4.有效邊界以 2005 年 1 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日的時間範圍計算

5.配置以交易所買賣基金的截止價格為 2024 年 5 月 3 日完成。由於馬來西亞 Moomoo 目前沒有分數交易，因此比率以每個 ETF 至少 1 股為計算，並根據其截至 2024 年 5 月 3 日的市場價值計算。

第一個投資組合-基本投資組合
我們從 100％ 組成的基本投資組合開始 $SPDR 標普500指數ETF(SPY.US)$，其中有一個 預期報酬率為每年 10.45%. 和一個 標準偏差（風險）為 15.13%。

第二個投資組合-「更大」最佳投資組合
然後，我們將將基本投資組合與「更大」的最佳投資組合進行比較。

按照 62.73% 的最佳投資組合分配 $NASDAQ100指數ETF-Invesco(QQQM.US)$ 和 37.27% $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ （QQQM 2 股：1 股），我們可以 額外獲得 2.4% 潛在回報，年利總額達 12.85%，同時降低風險 1.56% 至 13.57%.

這個投資組合以滿足我偏好的黃金風險（投資組合少於 20%）的基礎上建立。投資組合由 80.80% 組成 $NASDAQ100指數ETF-Invesco(QQQM.US)$ 和 19.20％ $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ （5 股 QQM 股份：1 股）。它仍被認為是對於較高風險願望的投資者而言，它仍然被認為是最佳投資組合，提供 增加潛在回報的 0.94%，年度總計為 13.79% 通過補償 1.94% 的額外風險至 15.51% 與投資組合 2 相比。

該投資組合建立在第三個投資組合上，旨在將標普 500 ETF 納入組合中。它由 58.34％ 組成 $NASDAQ100指數ETF-Invesco(QQQM.US)$ ，19.81% $SPDR黄金ETF(GLD.US)$ ，以及 21.86% $標普500ETF-Vanguard(VOO.US)$ （7 個 QQQM 股份：2 股通股：1 股 VOO）。
投資組合是 低於最佳 因為它不落在有效率邊界，這意味著它不能為風險水平提供足夠的回報。雖然 風險 14.51% 的預期回報率為 12.81% 比投資組合 1、投資組合 2 和 3 優於此投資組合。

投資組合 4 的原因是為了實驗這個理論的準確性，以及是否將其視為可行的投資組合，以進一步「分散風險」，即使這意味著標準偏差或風險更高，即使這意味著標準偏差或風險更高，進一步「分散風險」。