CME 推出比特幣現貨交易的計劃如何重塑比特幣市場？

自今年早些時候批准比特幣現貨 ETF 以來，投資者對比特幣的興趣在加密貨幣反彈期間激增。傳統金融機構渴望參與這個蓬勃發展的市場。除了廣泛受歡迎的比特幣現貨 ETF 之外，還考慮促進直接比特幣交易的前景。 報導表明，芝加哥商品交易所（CME）打算推出現貨比特幣交易服務以滿足華爾街的需求。

該計劃尚未完成，在美國證券交易委員會批准比特幣現貨 ETF 後，主要華爾街機構對數字資產進一步進一步進一步進一步進行。這可能會大幅影響比特幣本身和加密貨幣交易平台的價格。

今年早些時候，比特幣的價格從 2022 年的低點顯著反彈，達到歷史新高。 花旗集團分析師在 3 月表明，進入比特幣 ETF 的流入是推動比特幣價格上漲的主要因素。如果 CME 為機構提供 ETF 現貨交易機會，則可能會有大量資本流入，這可能對比特幣本身的價格產生更大的影響。

比特幣現貨交易有潛力吸引各種機構投資者，包括對沖基金和退休基金。這些經驗豐富的投資者，擁有大量資金，正在越來越多地尋求投資組合多樣化以及比特幣波動的潛在上升。現貨保證金交易允許槓桿，增加收益和虧損，從而增加額外的風險和回報。對沖和退休基金，例如布雷斯布里奇資本和威斯康星投資委員會，已向貝萊克、富達和阿克等資產管理人投資超過 10 億美元。

投資者擔心 CME 這樣的大型傳統金融機構進入比特幣交易可能會加強 Coinbase 這樣的加密貨幣交易平台中的競爭。 一方面，CME 在加密資產衍生工具交易方面擁有領先優勢，並對比特幣安全性提供更好的保護措施，另一方面，機構對比特幣的投資需求很大。

CME 已成為重建機構興趣的最大受益者之一，超越幣安成為世界上最大的比特幣期貨市場。 CME 主要為對沖基金和專有交易者提供服務，其芝加哥市場擁有約 26,000 張開放利息頭寸，價值約為 8.5 億美元，比一年前的兩倍以上。

加入加密貨幣交易領域的傳統金融交易機構具有明顯的優勢。 一位加密貨幣交易主管提到，CME 這項措施的最大好處是在受監管的大型交易所進行數字資產交易的基礎架構越來越成熟，例如確保比特幣的安全性。這意味著交易所可以很快接受與加密貨幣相關的抵押品，例如代幣化貨幣市場基金，以進行更及時的保證金。此外，與本地加密公司不同，CME 具有與傳統金融機構的現有關係和強大的監管框架的優勢，這可能會吸引避風險的投資者，這些投資者不願意冒險進入未知的領域。

CME 主要為機構客戶提供服務，Coinbase 主要為零售投資者提供服務。然而，華爾街機構基金的龐大量是很大的, 尤其是由於監管放寬導致資金流向加密貨幣領域的增加。這反映在 Coinbase 的表現中：今年首三個月，消費者交易量按季度上升了 93％，而機構交易量增長了 105%。Coinbase 管理一直專注於多元化，早期跡象表明，儘管新股票比特幣 ETF 價格具有競爭力，但並沒有顯著地從 Coinbase 取消交易量。但是，CME 在比特幣交易的關鍵領域中的任何競爭仍應適當考慮。受此消息的影響，Coinbase 股票週四下跌超過 9%。