Tliet 發表了動態 · 03/06 21:34

由於成本假設上升，花旗將 SIA 評級降至「中立」

CITI Research 預計新加坡航空（SIA）股價將在財政年度最後一季度面臨持續壓力，因為單位成本（不包括燃料）上漲，符合管理層指引。

在星期三（三月六日）的一份報告中，研究公司將其對股票的評級降低到「中性」從「買入」並將其目標價格降至新加坡幣 6.63 元 7.72 新加坡元起

這項決定是隨著 SIA 於 2 月份的第三季財務報告不足街頭估計，尤其是由於管理層對單位成本上升和貨物定價令人失望的指引。

分析師卡西迪特·楚恩納瓦將 SIA 將 2024 財年的核心收益和收入預測降至 2026 財年，新估計低於共識的 10-39%。

根據花旗 2025 財年估計，較低的目標價格反映了價格對帳面價值倍數降低，反映了核心股本回報率（ROE）較低的預期。

Choonnawat 預計，SIA 在 2024 財年至 2026 財年的每個可用座位公里成本將維持相對平衡，不包括燃料，因為成本上升壓力受到效率提高的抵消。

貨物定價估計也被降低，以考慮到 SIA 貨物的後追蹤和轉運性質。

儘管有挑戰，由於即將到來的休閒活動以及 SIA 在東盟航空公司中的主導地位，Choonnawat 對集團的乘客前景保持積極。

他預計基於花旗的機票價格預訂操作，2025 財政年度的機票價格將會溫和正常化，預測乘客收益將在未來幾年內逐步正常化。

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