在不確定的時間與垂直點差進行對沖

如果您喜歡選項或不接受選項，請查看我製作的簡單解釋選項教程系列。這是解釋選項的詳細和簡化的方式。

垂直點差是一種常見的期權交易策略，涉及到期日相同但行使價不同的同一股票上的同一類型期權（無論是兩種看漲期權或兩種看跌期權）買賣期權。它從選項排列在圖表上的方式得到它的名字，行使價格位於垂直軸上。即頂部的一個選項，下面的一個選項。使用垂直點差可以幫助我們控制風險。

有 4 個常見的垂直點差，可以分為 2 個陣營。借記（購買）陣營和信貸（賣）陣營。這兩個陣營之間的主要區別在於借記營為點差支付錢，而信用營則為傳播而獲得金錢。在借記營中，我們有借記通話價差（又名公牛通話價差）和借記 PUT 傳播（又名熊 PUT 傳播）。對於信用營，我們有信用通話價差（又名熊價差）和信用 PUT 點差（又名牛市 PUT 點差）。這些營地中的每一個都以不同的方式控制風險。

借記營（購買營地）風險控制
對於借記卡陣營，進行垂直點差而不是簡單地購買單腿期權有助於降低成本，從而有助於減少潛在損失。最重要的是，使用期權而不是直接購買股票也有助於減少潛在損失。但是，缺點是我們正在減少潛在的利潤。

例如，如果我們以每股 10 美元的價格購買 100 股 ABC 股票，我們將有 1,000 美元的預付風險。如果 ABC 因經濟衰退而破產，我們將損失 1,000 美元。但是，如果我們購買了行使價為 10 美元的 CALL 期權，並且我們支付了 100 美元的溢價。如果 ABC 因經濟衰退而破產，我們只會損失 100 美元。

如果我們購買了 CALL 期權，我們可以通過出售另一個 CALL 選項將其轉換為借記通話點差來進一步減少潛在損失。因此，例如，以 $30 的價格出售另一個行使價為 15 美元的 CALL 期權，我們將減少總成本至 70 元，從而降低我們的最高虧損。但是，取而代之的是，我們的潛在利潤現在被上限。如果美國廣播公司漲到 20 美元或 100 美元，那就不關我們的事

因此，我們可以看到進行借記垂直點差如何幫助我們減少風險暴露，在這種不確定和不穩定的時期，這可能是一個很好的策略。

信用營（銷售營）風險控制
對於信貸營而言，進行垂直點差而不是簡單地出售單腿期權，有助於控制潛在的巨大損失。您可以將其視為在我們的選擇上設置「止損」。

例如，如果我們要以 100 美元的溢價出售行使價為 $10 的 CALL 期權。我們可以賺取的最大利潤是 100 美元，但是如果股價達到 20 美元或 101 美元，我們將損失 900 美元，10,000 美元等。因此，例如，以 15 美元的行使價購買另一個 CALL 期權，將通過放棄我們收取的部分溢價來限制我們的最大損失。這與銷售 PUT 期權相同。

當市場非常波動時，這一點尤其重要，就像現在一樣，市場可能隨時都可能真正的硬盤崩潰或反彈真正的硬盤。例如，如果美國違約，並且市場崩潰說 50％，那麼出售 PUT 期權而不是信用 PUT 點差的人將承受更大的損失。但是，如果世界突然變得和平，並且所有股票都回升至歷史新高，那麼那麼那些賣出裸體 CALL 期權而不是信用呼叫點差的人將遭受巨大損失。

结论
因此，在這個簡短的討論中，我們看到了垂直點差如何通過放棄我們的一些利潤來幫助減少損失。如果您想進行垂直傳播，請確保已將 Moo Moo 應用程序更新為 13.16 及更高版本。您應該能夠在期權選項卡中選擇垂直點差並輕鬆進行交易

如果您願意，您還可以通過搜索選項並選擇組來加入所有選項聊天組。在小組中，我們可以提出問題並討論有關選項 這樣，我們都可以一起學習