Simpson Manufacturing股票讨论区

$Simpson Manufacturing(SSD.US)$🎯 2024.4.3 当前价格197.93，持仓浮盈95%
新增数据：23Q4，营收继续增长5.5%，营业利润受费用大幅增长影响萎缩了11.4%，净利润萎缩4.9%。
2023年营收增长4.6%，营业利润增长0.9%，净利润增长6%，5年利润增速下降到22.8%。净资产收益率22.9%，依然不错。
资产负债率从43.6%下降到37.9%，总资产和净资产均有增加。资产端现金增加，应收略有增加，存货变化不大。负债端长期借款有所下降。
现金流经营净额大幅高于投资净额，22年收购的效果还不错。
目前市盈率23.9，和增速比不算高，考虑到板块的周期性，暂时不做调整。

$Simpson Manufacturing(SSD.US)$🎯 2023.7.25 当前价格157.5，持仓浮盈77%，距离上次买入10个月，达到复盘标准
新增数据：2022下半年及年报，2023Q1
2022年营收受2季度收购影响大幅增长34.5，营业利润增长29.3%，净利润增长25.4%，利息费用占营业利润的1.6%，负担很轻。
2023Q1营收增长0.7%，营业利润增长5.6%，净利润继续增长14.6%。
2022年资产负债率从20.2%提升到了43.6%，应收和存货比例和增速都正常，商誉及其他无形资产8.62亿，占15.79亿净资产的54.6%，长期借款5.44亿，占净资产的34.4%，杠杆率还可以。
2022年由于大幅收购，经营净额低于投资净额4.7亿，这使得5年来积累的股东盈余几乎耗尽，不过目前看起来收购的结果比较健康。
目前市盈率20.3，市盈率TTM微降到19.8，估值有一定折扣，考虑到目前营收增长似乎已经停滞，周期顶部似乎已过，持仓观察较好。

$Simpson Manufacturing(SSD.US)$
**Simpson Manufacturing(SSD)**是1994年以11.5美元上市的美国公司，当前价格103.28，2002和2004有两次1拆2，28年来平均回报率为13.6%，非常惊人。
5年来毛利率从45.7%下滑到43.3%后又上升至48%，净资产收益率从10.6%逐步上升到了24.6%。
5年来营收，营业利润和净利润都保持增长，净利润平均增长率为24%，尤其是近两年增长率达到了39.6%和42.5%。2022前两季度依然保持增长，分别增涨了43.4%，58.4%和53.1%。考虑到房地产行业的大周期，对目前利润增长的持续性要警惕。
利润表显示利息费用逐步增加到366万，占营业利润的1%，负担极轻。
5年来资产负债表从14.7%逐步上升到20.2%，2022Q1猛增到46%，2022Q2近一步增加到48.3%。
资产负债表显示2021年应收款项增加0.66亿，存货增加1.6亿，而当年净利润仅增长0.79亿，说明利润都进了应收和存货，现金流并不好看。2022前两季度应收和存货分别增加50%和74%，现金...