$Simpson Manufacturing (SSD.US)$🎯 2023.7.25 当前价格157.5，持仓浮盈7...

$Simpson Manufacturing(SSD.US)$🎯 2023.7.25 当前价格157.5，持仓浮盈77%，距离上次买入10个月，达到复盘标准

新增数据：2022下半年及年报，2023Q1

2022年营收受2季度收购影响大幅增长34.5，营业利润增长29.3%，净利润增长25.4%，利息费用占营业利润的1.6%，负担很轻。

2023Q1营收增长0.7%，营业利润增长5.6%，净利润继续增长14.6%。

2022年资产负债率从20.2%提升到了43.6%，应收和存货比例和增速都正常，商誉及其他无形资产8.62亿，占15.79亿净资产的54.6%，长期借款5.44亿，占净资产的34.4%，杠杆率还可以。

2022年由于大幅收购，经营净额低于投资净额4.7亿，这使得5年来积累的股东盈余几乎耗尽，不过目前看起来收购的结果比较健康。

目前市盈率20.3，市盈率TTM微降到19.8，估值有一定折扣，考虑到目前营收增长似乎已经停滞，周期顶部似乎已过，持仓观察较好。